Citigroup

Ιδιαίτερα γενναιόδωρη εμφανίζεται η Citigroup απέναντι στην τράπεζα Πειραιώς, αναβαθμίζοντας στα 32 ευρώ την τιμή στόχο της τράπεζας, από 25,5 ευρώ προηγουμένως, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσης 2006 και των επιχειρηματικών σχεδίων της περιόδου 2007-2010.

Παράλληλα επαναλαμβάνει τη σύσταση Αγορά για τη μετοχή της

Σύμφωνα με τη Citigroup, τόσο τα κέρδη τετάρτου τριμήνου της Πειραιώς, όσο και τα κέρδη στο σύνολο της χρήσης 2006 διαμορφώθηκαν πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών του οίκου . Αναλυτικότερα τα καθαρά κέρδη τριμήνου ανήλθαν στα 93 εκατ. ευρώ, 12% υψηλότερα των γενικών εκτιμήσεων, ευνοημένα από την αυξημένη ζήτηση για δάνεια.

Η Citigroup αναθεωρεί θετικά την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας στα 1,69 ευρώ (+8% το 2007) και στα 2,11 ευρώ (+7% το 2008) αναμένοντας άνοδο τόσο στα έσοδα όσο και στις δαπάνες.

JP Morgan

Περιθώρια περαιτέρω ανόδου της μετοχής της τράπεζας Πειραιώς διαβλέπει η JP Morgan, μετά τη ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της χρήσης 2006 και του business plan της τετραετίας 2007-2010.

Τα οικονομικά στοιχεία της Πειραιώς για το έτος 2006 διαμορφώθηκαν ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις του διεθνούς οίκου, ο οποίος ενδέχεται να προχωρήσει σε θετική αναθεώρηση των εκτιμήσεων του για την κερδοφορία της τράπεζας την επόμενη τετραετία.

Αναλυτικότερα, τα καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν στα 315 εκατ. ευρώ έναντι εκτιμήσεων της JP Morgan για κέρδη 312 εκατ. ευρώ.

Επίσης, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν με ρυθμό 28%, στα 715 εκατ ευρώ έναντι εκτιμήσεων της JP Morgan για 700 εκατ ευρώ, ενώ τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 26% και ανήλθαν στα 181 εκατ ευρώ έναντι εκτιμήσεων για έσοδα 185 εκατ. ευρώ.

P&K Research

Σε ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για την Πειραιώς αναμένεται να προχωρήσει η P&K Research, η οποία διατυπώνει στη σύσταση Υπεραπόδοση.

Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα έτους για το 2006 με τα καθαρά κέρδη στα €434.7εκ, αυξημένα κατά 64.8%. Εξαιρώντας το έκτακτο κέρδος από την πώληση της ΙNG, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε €337.3εκ, αυξημένα κατά 27.9% ετησίως.

Σε επίπεδο καθαρών κερδών τα αποτελέσματα της τράπεζας ήταν υψηλότερα των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής και της αγοράς (Reuters €431.7εκ, Bloomberg  €429εκ).

Το ΔΣ θα προτείνει την διανομή μερίσματος €0.64 ανά μετοχή (συμπεριλαμβανομένου του ενδιάμεσου των €0.32), το οποίο είναι κατά 60% υψηλότερο από το περσινό.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της P&K, τα αποτελέσματα δείχνουν σημαντική ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων κατά 31% ετησίως (στεγαστικά +31%, καταναλωτικά +25% και μικρομεσαίες επιχειρήσεις +36%). Οι καταθέσεις (όψεως, προθεσμίας και ταμιευτηρίου) αυξήθηκαν κατά 28% καθώς το δίκτυο καταστημάτων προχωράει σε φάση ωρίμανσης. Τα καθαρά έσοδα από τόκους σημείωσαν αύξηση 28% και τα έσοδα προμηθειών 26%, ενώ τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 32%. Από πλευράς κόστους, η αναλογία εξόδων/ εσόδων βελτιώθηκε σε 48,4% έναντι 57,9% πέρσι. Οι προβλέψεις για δάνεια και άλλα πάγια στοιχεία παρέμειναν σταθερές ως αποτέλεσμα της καλύτερης διαχείρισης του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων. Η κάλυψη των προβλέψεων παρέμεινε ικανοποιητική σε 77%.

Νέοι στόχοι για 2007-2010:

- Μέση ετήσια αύξηση καθαρών κερδών στο 24%.
-Μέση ετήσια αύξηση οργανικών κερδών προ φόρων στο 30%.
- ROE στο 30% έως το 2010 (εκτιμούμε 24.8% για το 2009).
- Βελτίωση της αναλογίας εξόδων/εσόδων σε 44% έως το 2010 (εκτιμούμε 44.5% έως το 2009).
 - Βελτίωση της αναλογίας μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων κάτω του 2.0% έως το 2010.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr