UBS

Οι αναλυτές της UBS επισημαίνουν πως τα κέρδη της τράπεζας ήταν κατά 4% υψηλότερα των εκτιμήσεών τους, ενώ τονίζουν πως και οι προοπτικές για τα έσοδα της Alpha βελτιώνονται.

Η διατηρησιμότητα των εσόδων της τράπεζας αποδίδεται σε ένα συνδυασμό ισχυρής αύξησης των δανείων και σχετικά ανθεκτικών περιθωρίων.

Επιπλέον, η UBS εντοπίζει και θετική δυναμική στην ποιότητα κεφαλαίων, επομένως, προχωρά σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών του για τα κέρδη ανά μετοχή της Alphaκατά 7% για το 2006, 8% για το 2007 και 7% για το 2008.

Η αναθεώρηση αυτή οδηγεί στην αύξηση της τιμής στόχου στα 30 ευρώ, με τη σύσταση αγοράς, φυσικά, να διατηρείται αμετάβλητη.
Merrill Lynch

Οι αναλυτές του οίκου ανεβάζουν την τιμή στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank κατά 3,8%, στα 27 ευρώ, όμως, σημειώνουν πως η μετακύλιση των εκτιμήσεών τους για την αποτίμηση στο 2008 θα δημιουργούσε περαιτέρω περιθώριο ανόδου 15%.

Ο οίκος διατηρεί τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει, καθώς επισημαίνει πως η Alpha αποτελεί ένα από τα top picks από τον ελληνικό κλάδο.

Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα, επισημαίνεται πως τα κέρδη 3μήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της Merrill Lynch κατά 5%. Θετικές εκπλήξεις σημειώθηκαν στην ηπιότερη αύξηση του κόστους στην Ελλάδα και στις χαμηλότερες προμήθειες.

Οι αναλυτές αυξάνουν τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή του 2007-2008 κατά 3-4%.

Επιπλέον, ο οίκος δηλώνει θετικός για την πώληση της ασφαλιστικής μονάδας στην Axa.

Credit Suisse

Την πρόβλεψη για πορεία καλύτερη της αγοράς και την τιμή στόχο των 27 ευρώ που έχει εκδώσει για τη μετοχή της Alpha Bank επαναλαμβάνει η Credit Suisse, έπειτα από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της τράπεζας.

Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, τα μεγέθη της Alpha για το τρίτο τρίμηνο ήταν κατά 2% καλύτερα των εκτιμήσεών τους και 6% υψηλότερα από τις συγκλίνουσες προβλέψεις. Ομως, τα spreads εκτιμάται ότι δείχνουν ένταση των πιέσεων του ανταγωνισμού.

Ο οίκος μειώνει κατά 6% τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του 2006 και κατά 4% για το 2007.

Πλέον, η αποτίμηση της Alpha αρχίζει να αντανακλά τις θετικές προοπτικές της τράπεζας και να φαίνεται σχετικά ακριβή, τονίζει η Credit Suisse, όμως, με δεδομένο το καλό momentum των εργασιών της, την ανάπτυξη στη ΝΑ Ευρώπη και το σχετικά χαμηλό προφίλ ρίσκου, ο οίκος διατηρεί τη σύσταση outperform που έχει εκδώσει για τη μετοχή.

Dresdner Kleinwort

Τη σύσταση για αύξηση θέσεων και την τιμή στόχο των 25 ευρώ που έχει εκδώσει για τη μετοχή της Alpha Bank επαναλαμβάνει η Dresdner Kleinwort, έπειτα την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της τράπεζας για το 9μηνο.

Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, τα μεγέθη της τράπεζας ήταν ισχυρά, όμως, κάποιες ρευστοποιήσεις κερδών θεωρούνται δικαιολογημένες, έπειτα από την πρόσφατη άνοδο της μετοχής. «Αρχίζουμε να ανησυχούμε ότι το 'σύνδρομο του Ικαρου' μπορεί να πλησιάζει», τονίζει η Dresdner. «Ελπίζουμε ότι οι ρευστοποιήσεις κερδών και η λογική αποτίμηση θα σταματήσουν την τάση στις αρχές της».

Οι αναλυτές μειώνουν τις εκτιμήσεις τους για τις επισφάλειες κατά 4% ετησίως, σε μέσο όρο, επομένως, αυξάνουν το στόχο για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 3% ετησίως.

Eurocorp

Στα 26 ευρώ, από 24,5 ευρώ προηγουμένως ανεβάζει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank η Eurocorp.

Αν και δηλώνουν θετικοί για τη στρατηγική της τράπεζας, οι αναλυτές επισημαίνουν πως η πρόσφατη ανατίμηση του τίτλου και τα περιορισμένα περιθώρια ανόδου, με βάση τη νέα τιμή στόχο, οδηγούν στην υποβάθμιση, σε neutral από outperform.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr