Ο δείκτης αυτός έχει προβλέψει τα κραχ του 1998, του 2000 και του 2007.

Μπορεί οι αγορές να έχουν πραγματοποιήσει ένα εξαιρετικό ανοδικό ράλι τριών εβδομάδων, έχοντας απομακρυνθεί σημαντικά από τα προηγούμενα χαμηλά τους, αλλά σε καμία περίπτωση δεν έχουν καλύψει ολόκληρη την απόσταση της πτώσης, ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν δεκάδες στοιχεία που προειδοποιούν για νέα πτώση ή για είσοδο σε bear market.

Φυσικά, όπως έχουμε αναφέρει και κατά το παρελθόν, όταν υπάρχουν μακροπρόθεσμες αλλαγές στους κύκλους της αγοράς, οι οποίες επιπτώσεις αργούν να κάνουν την εμφάνισή τους ενώ χαρακτηρίζονται και από ιδιαίτερα αυξημένες διακυμάνσεις.

Ένα από τα στοιχεία στα οποία έχουμε επιστήσει την προσοχή των επενδυτών εδώ και μήνες, είναι η εξέλιξη του margin debt για το NYSE. Ο Σεπτέμβριος έφερε και νέα πτώση για το margin debt που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε εγρήγορση, καθώς η πτώση κατά 11% τους ανάγκασε να βγουν εκτός αγοράς ενώ το short covering που επιχειρείται αναμένεται να τους εξουθενώσει πλήρως.

Το Σεπτέμβριο, η πτώση του margin debt ήταν $19,5 δισ. και ήταν η μεγαλύτερη από τον Αύγουστο του 2011 όταν και η πτώση ήταν $33,9 δισ. Η πτώση του Σεπτεμβρίου ήταν η τρίτη συνεχόμενη (μηνιαία) που είναι το μεγαλύτερο αρνητικό σερί από το 2011.

Το παρακάτω γράφημα δείχνει τις επιπτώσεις που έχει η συνεχόμενη πτώση του margin debt και το πως έχει προβλέψει κάθε ένα από τα μεγάλα κραχ των μετοχών.

Γιατί το margin debt χρήζει της επενδυτικής προσοχής

Η θετική συσχέτιση που υπάρχει μεταξύ του margin debt και των μετοχών, δείχνει ότι οι επενδυτές τείνουν να αυξάνουν τη μόχλευσή τους όταν οι μετοχές ανεβαίνουν με αποτέλεσμα να βρίσκονται πιο κοντά στο margin call σε περίπτωση αντίθετης κίνησης. Η πρακτική αυτή ωθεί σε αυτοματοποιημένες πωλήσεις λόγω margin call.

Ο δείκτης αυτός έχει προβλέψει τα κραχ του 1998, του 2000 και του 2007.

Οι ενδείξεις ανησυχίας, γίνονται ακόμα πιο σοβαρές από το παρακάτω γράφημα το οποίο σε 12μηνη βάση, μας δείχνει ότι έχουμε ήδη περάσει το σημείο χωρίς επιστροφή.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr