Κεντρικός στόχος του φετινού προγράμματος είναι η συνέχιση της σταθερής σχέσης με τις διεθνείς αγορές, πρωτογενείς και δευτερογενείς, αλλά και η ενίσχυση των ταμειακών διαθεσίμων, που μετά τις πρόωρες αποπληρωμές χρέους έχουν υποχωρήσει στα 32 - 33 δισ. ευρώ.

Να σημειωθεί ότι οι φετινές δανειακές ανάγκες εκτιμώνται σε περίπου 8 δισ. ευρώ, την ώρα που η στρατηγική χρηματοδότησης για το 2025 περιλαμβάνει ακόμη νέες πρόωρες αποπληρωμές δόσεων δανείων ύψους 5,29 δις. ευρώ από το πρώτο μνημόνιο που κανονικά λήγουν την περίοδο 2033-2042. Σύμφωνα, δε, με τον ΟΟΔΗΧ οι καθαρές χρηματοδοτικές ανάγκες φέτος ανέρχονται σε 5,45 δισ. ευρώ και οι πληρωμές τόκων σε 4,75 δισ. ευρώ.

Στο φόντο αυτό εκτιμάται, χωρίς να έχει κλειδώσει, ότι ΟΔΔΗΧ θα κάνει σύντομα μια έκδοση 3 δισ. ευρώ και επίσης θα προχωρήσει σε επανέκδοση για τους επενδυτές του 5ετούς ομολόγου που είχε δημοπρατήσει τον Απρίλιο του 2023 μέσω του οποίου το ελληνικό δημόσιο είχε δανειστεί 2,5 δισ. ευρώ με επιτόκιο 3,875%. Οι δύο αυτές κινήσεις εκτιμάται ότι θα καλύψουν το 35% των φετινών αναγκών. 

Στο 5ετές το άνοιγμα της έκδοσης αναμένεται να αφορά ποσό έως 400 εκατ. ευρώ (πέρυσι αντλήθηκαν 250 εκατ. ευρώ), με ημερομηνία διακανονισμού την Τετάρτη 15 Ιανουαρίου.

Σειρά θα πάρει η έκδοση ενός νέου ομολόγου που θα είναι και ένας βασικός “δείκτης” για τις επόμενες 10  αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας που θα έχει η ελληνική οικονομίας μέσα στο 2025 από τους πέντε ξένους οίκους που λαμβάνει υπόψη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. 

Εκκίνηση γίνεται με την DBRS στις 7 Μαρτίου, αλλά το ενδιαφέρον εστιάζεται στο κρίσιμο ραντεβού με την Moody’s στις 14 Μαρτίου, η οποία ενδέχεται να δώσει στην Ελλάδα την πολυπόθητη επενδυτική βαθμίδα. Σε περίπτωση αναβάθμισης, αναμένεται περαιτέρω αύξηση της ζήτησης για ελληνικά ομόλογα.

Το 10ετές ομόλογο που αναμένεται να εκδοθεί άμεσα θα έχει ως στόχο την άντληση ενός ποσού κοντά στα 2,5 δισ. με 3 δισ. ευρώ με στόχο οι αποδόσεις να είναι κοντά στο 3,3%. Το σημαντικό πέρα από το ποσοστό υπερκάλυψης είναι βέβαια και η σύνθεση των επενδυτών, στόχος της οποίας είναι να έχει μια «ποιοτική» διάρθρωση, ώστέ έτσι να δίνεται ένα σήμα για το ενδιαφέρον ποιοτικών και μακροπρόθεσμου ορίζοντα επενδυτών για το ελληνικό χρέος.

Γιώργος Αλεξάκης

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr