Ολοκληρώθηκε στις 20 Δεκεμβρίου 2007 η έκδοση Αξιογράφων Κεφαλαίου έκδοσης 12/2007
('τα Αξιόγραφα'). Το ποσό της έκδοσης ανέρχεται σε £74 εκατ. (ευρω 126.436.506,66).
Τα Αξιόγραφα αποτελούν πρωτοβάθμιο κεφάλαιο (Tier 1 Capital) για σκοπούς υπολογισμού κεφαλαιουχικής επάρκειας.
Τα Αξιόγραφα διατέθηκαν σε επαγγελματίες επενδυτές (όπως αυτοί ορίζονται από τον Νόμο 114(Ι)/2005), και σε πρόσωπα τα οποία επένδυσαν τουλάχιστον ευρω 50.000 έκαστος (ή το ισόποσο σε λίρες Κύπρου).
Η Τράπεζα Κύπρου έχει εξουσιοδοτήσει τον Κυπριακό Οργανισμό Επενδύσεων και Αξιών Λίμιτεδ (CISCO) ως Διευθυντή Έκδοσης των Αξιογράφων.
Οι όροι έκδοσης των Αξιογράφων περιλαμβάνουν τα πιο κάτω:
* Τα Αξιόγραφα εκδόθηκαν σε Κυπριακή Λίρα στο άρτιο σε αξίες των ΛΚ£100 και πολλαπλάσια αυτών. Τα Αξιόγραφα θα μετατραπούν σε Ευρώ την 1/1/2008 με την αμετάκλητη ισοτιμία 1 Ευρώ = Λίρα Κύπρου 0,585274.
* Τα Αξιόγραφα θα πληρώνουν τόκο σε τριμηνιαία βάση και θα φέρουν σταθερό επιτόκιο 6,00% για τις πρώτες δύο περιόδους τόκου (δηλαδή για τους πρώτους έξι μήνες) και ακολούθως κυμαινόμενο επιτόκιο, το οποίο θα αναθεωρείται στην αρχή της κάθε περιόδου τόκου και θα ισχύει για τη συγκεκριμένη περίοδο τόκου.
Το κυμαινόμενο επιτόκιο θα είναι ίσο με το επιτόκιο Euribor 3-μηνών που θα ισχύει στην αρχή κάθε περιόδου τόκου συν περιθώριο 1,25%.
* Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων έχουν προτεραιότητα έναντι των μετόχων της Τράπεζας.
Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων εξισούνται σε προτεραιότητα (rank pari passu) με τα δικαιώματα και αξιώσεις των κατόχων Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειρά Α και Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειρά Β.
Τα Αξιόγραφα αποτελούν άμεσες, μη εξασφαλισμένες και ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) υποχρεώσεις της Τράπεζας.
Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων είναι ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) προς τις αξιώσεις των πιστωτών της Τράπεζας που είναι:
' καταθέτες ή άλλοι πιστωτές των οποίων οι αξιώσεις δεν είναι ελάσσονος προτεραιότητας ως προς τις αξιώσεις των καταθετών
' πιστωτές των οποίων οι αξιώσεις είναι ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) πλην εκείνων των οποίων οι αξιώσεις είναι ίσης προτεραιότητας (rank pari passu) με τις αξιώσεις των κατόχων Αξιογράφων.
* Καμία πληρωμή σε σχέση με τα Αξιόγραφα δεν θα καθίσταται πληρωτέα εκτός και αν η Τράπεζα είναι φερέγγυα (solvent) και θα μπορεί να συνεχίσει να είναι φερέγγυα (solvent) ευθύς αμέσως μετά την πληρωμή.
* Τα Αξιόγραφα είναι αόριστης διάρκειας χωρίς ημερομηνία λήξης. Όμως, τα Αξιόγραφα μπορούν, κατ' επιλογή της Τράπεζας, να εξαγοραστούν στο σύνολό τους, στην ονομαστική τους αξία μαζί με οποιουσδήποτε δεδουλευμένους τόκους πέντε χρόνια μετά την έκδοσή τους ή σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκου που έπεται, κατόπιν έγκρισης της Κεντρικής Τράπεζας και υπό την προϋπόθεση ότι θα αντικατασταθούν με πρωτοβάθμιο κεφάλαιο εκτός εάν η Κεντρική Τράπεζα κρίνει ότι η Τράπεζα διαθέτει ικανοποιητική επάρκεια κεφαλαίου.
* Αν, πριν από την ημερομηνία οποιασδήποτε πληρωμής τόκου, η Τράπεζα, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, διαπιστώσει ότι δεν ικανοποιεί την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια, όπως ορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, ή ότι η πληρωμή τόκου θα έχει ως αποτέλεσμα η Τράπεζα να παύσει να ικανοποιεί την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια, όπως αυτή ορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, τότε η Τράπεζα έχει τη δυνατότητα να αναβάλει την πληρωμή τέτοιων τόκων, στα πλαίσια των περιορισμών που περιγράφονται πιο κάτω. Σε τέτοια περίπτωση η πληρωμή των αναβαλλόμενων τόκων θα καταβληθεί μόνο κατά την ημερομηνία που τα Αξιόγραφα θα εξαγοραστούν. Στις αναβαλλόμενες πληρωμές τόκων δεν θα λογίζεται τόκος.
Αν η Τράπεζα αναβάλει την πληρωμή τόκων για οποιονδήποτε λόγο, όπως περιγράφεται πιο πάνω, τότε δεν θα επιτρέπεται η πληρωμή μερίσματος ή οποιαδήποτε άλλη καταβολή (και εξαγορά ή αγορά) πάνω στις συνήθεις μετοχές ή σε άλλες αξίες της Τράπεζας που θα λογίζονται ως πρωτοβάθμιο κεφάλαιο από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου