Η Alpha Services and Holdings SA, μητρική της Alpha Bank SA, στοχεύει να αντλήσει την Τρίτη κεφάλαια ύψους 300 εκατ. ευρώ από ομόλογα ΑΤ1 με κουπόνι 7,5%, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα αλλά ζήτησε να μην κατονομαστεί. Το επίπεδο αυτό είναι περισσότερο από 4 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το επίπεδο στο οποίο η τράπεζα με έδρα την Αθήνα άντλησε κεφάλαια AT1 στις αρχές του 2023.

Μια συμφωνία περίπου σε αυτό το επίπεδο θα σηματοδοτήσει την περαιτέρω εξομάλυνση των συνθηκών άντλησης κεφαλαίων για τις τράπεζες στην Ελλάδα, επισημαίνει το ρεπορτάζ.

«Η χώρα, που στο παρελθόν αποτελούσε το προβληματικό παιδί της κρίσης χρέους της ευρωζώνης, ανέκτησε πέρυσι την επενδυτική της βαθμίδα έπειτα από περισσότερο από μια δεκαετία. Αντανακλά επίσης ένα συνεχιζόμενο ράλι στο χρέος κατώτερης εξασφάλισης, το οποίο έρχεται παράλληλα με μια απόπειρα έκδοσης και επαναγοράς από την Bank of Ireland Group Plc και αμέσως μετά την πώληση από την ολλανδική ABN Amro Bank NV, η οποία είχε το μικρότερο κουπόνι μεταξύ των εκδόσεων σε ευρώ φέτος», σημειώνει το Bloomberg.

«Η πρωτογενής αγορά AT1 είναι επί του παρόντος ενεργή, με τις τράπεζες να επωφελούνται από τη σύσφιξη των περιθωρίων και τις ευνοϊκές διαφορές μεταξύ αρχικής τιμολόγησης και τελικών κουπονιών, καθώς και μεταξύ των περιθωρίων έκδοσης και των τρεχουσών περιθωρίων», δήλωσε ο Σεμπαστιάν Μπαρτελεμί, επικεφαλής πιστωτικής έρευνας της Kepler Cheuvreux.

Όταν η Alpha Bank πούλησε ομόλογο AT1 στις αρχές του 2023, κατέβαλε κουπόνι 11,875%, σχεδόν διπλάσιο από το κουπόνι δείκτη του Bloomberg εκείνη την εποχή. Το εν λόγω ομόλογο αναφέρεται σήμερα σε περίπου 114 λεπτά του ευρώ, που αντιστοιχεί σε απόδοση 7,4% μέχρι το πρώτο optional call το 2028, αναφέρεται ακόμα.

Η μέση απόδοση στα AT1 διαμορφώνεται σε περίπου 6,9%, από περίπου 8,3% στις αρχές του έτους, σύμφωνα με τους δείκτες του Bloomberg. Η λεγόμενη αγορά των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολόγων ή CoCos πλησιάζει σε διψήφιες αποδόσεις σε ένα από τα λιγότερο ευμετάβλητα έτη που έχουν καταγραφεί.

Η Ελλάδα αναβαθμίστηκε σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας, το οποίο καθιστά το χρέος της επιλέξιμο για αγορά από ασφαλιστές και συνταξιοδοτικά ταμεία, από την S&P Global Ratings τον περασμένο Οκτώβριο και την Fitch Ratings τον Δεκέμβριο. Ορισμένες από τις αξιολογήσεις της Alpha βρίσκονται επίσης πάνω από το όριο της υψηλής διαβάθμισης.

Η προηγούμενη έκδοση AT1 είχε ανοίξει το δρόμο για την πρώτη πληρωμή μερίσματος μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, δήλωσε τότε ο οικονομικός διευθυντής της τράπεζας στο Bloomberg News. Η Alpha Bank τερμάτισε την περίοδο «ξηρασίας» με την καταβολή μερίσματος σε μετρητά που καταβλήθηκε τον περασμένο μήνα, καταλήγει το δημοσίευμα του Bloomberg.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr