Με βάση τελευταίες πληροφορίες οι προσφορές από ενδιαφερόμενους μετόχους στην αύξηση κεφαλαίου αγγίζουν τα 2 δισ. ευρώ ενώ δεν φαίνεται να έχει μεταβληθεί ουσιαστικά η μετοχική σύνθεση της τράπεζας που ίσχυε προς της αύξησης κεφαλαίου.

Από πληροφορίες περίπου το40% της αύξησης ή 500 εκατ. ευρώ καλύφθηκαν σχετικά εύκολα ενώ το ενδιαφέρον των αναδόχων επικεντρώθηκεστην αναζήτησητων υπολοίπων 850 εκατ. ευρώ τα οποία όπως προκύπτει εκ των πραγμάτων- λόγω και της υπερκάλυψης- συγκεντρώθηκαν.

Οι ξένοι θεσμικοί διατηρούν περίπου το 41 με 42% που κατείχαν στο μετοχικό κεφάλαιο, οι παραδοσιακοί βασικοί μέτοχοι άσκησαν τα δικαιώματα τους ενώ και οι μικροεπενδυτές συμμετείχαν καλύπτοντας την αναλογούσα συμμετοχή τους.

Ο προβληματισμός που είχε διατυπωθεί από ορισμένους κύκλους όσον αφορά την συμμετοχή των ξένων αποδεικνύεται μάλλον υπερβολικός. Κατά βάση στο μετοχικό κεφάλαιο της Πειραιώς συμμετέχουν μακροπρόθεσμοι επενδυτές και πολύ λιγότερο hedge funds τα οποία λόγω της κρίσης με τα subprime δάνεια στις ΗΠΑ είναι επιφυλακτικά όσον αφορά την συμμετοχή τους σε αυξήσεις κεφαλαίου ή άλλες επενδύσεις.

Είναι χαρακτηριστικό ότι στην αύξηση της Πειραιώς συμμετέχουν ενεργότατα πολλά pension funds τα οποία κατά βάση επενδύουν σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Π.χ. το pension fund της British Airways συμμετείχε στην αύξηση κεφαλαίου και παράλληλα αύξησε τα ποσοστά του αγοράζοντας επιπλέον δικαιώματα.

Που θα επενδυθούν τα κεφάλαια;

Το μείζον ερώτημα που ανακύπτει είναι πως θα αξιοποιηθούν τα κεφάλαια της αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς ύψους 1,35 δισ. ευρώ. Με την αύξηση κεφαλαίου οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας θα ενισχυθούν κατά τουλάχιστον 2 με 2,5% προσφέροντας  μεγαλύτερη ευελιξία κινήσεων στον όμιλο ειδικά όσον αφορά την πιστωτική επέκταση αλλά και σε λελογισμένες εξαγορές.

Με βάση εκτιμήσεις περίπου 700 με 800 εκατ. ευρώ θα συμπληρώσουν την βάση των νέων ιδίων κεφαλαίων του ομίλου και περίπου 500 εκατ ευρώ θα μπορέσουν δυνητικά να χρησιμοποιηθούν για επιλεκτικές εξαγορές στο εξωτερικό.

Όμως την τρέχουσα συγκυρία οι αποτιμήσεις των περισσότερων τραπεζών είναι υπερβολικές καθιστώντας δύσκολο το έργο των διοικήσεων όσον αφορά τις εξαγορές. Μια εξαγοράέχει αξία εφόσον πραγματοποιείται σε ρεαλιστικές τιμές.

Στην αντίθετη περίπτωση η απόσβεση της επένδυσης θα επιμηκυνθεί ανησυχητικά.

Ξεκίνησαν  τα road shows στην Eurobank

Πολύ θετικά φαίνεται ότι εξελίσσεται και η αύξηση κεφαλαίου της Eurobank η  διοίκηση της οποίας έχει ξεκινήσει παρουσιάσεις στο εξωτερικό. Η αύξηση  κεφαλαίου είναι ύψους 1,229 δισ. ευρώ και πραγματοποιείται  στην τιμή των 20 ευρώ και την έκδοση 2 νέων μετοχών για κάθε 15 παλαιές. Η πίεση που ασκείται στα δικαιώματα της Eurobank είναι αναμενόμενη καθώς όσον πλησιάζει το τέλος της διαπραγμάτευσης τους η αξία τους είναι φθίνουσα.

Το management της Eurobank πραγματοποιεί παρουσιάσεις στο εξωτερικό και ήδη βρέθηκε στο Λονδίνο στο πλαίσιο road show της  Deutsche Βank.

Το management έχει μεταβεί στις ΗΠΑ ώστε να έχει μια σειρά επαφών με ξένους θεσμικούς επενδυτές ώστε να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου. Η  περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης θα ολοκληρωθεί στις 14 Σεπτεμβρίου.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank η EFG Group με ποσοστό 42% θα εισφέρει 516 εκατ. ευρώ και τα υπόλοιπα 712 εκατ. ευρώ θα αντληθούν από την αγορά.

Π. Λεωτσάκος

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr