Τα αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου της Marfin ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της UBS κατά 32%. Ο οίκος διατηρεί την ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή και την τιμή στόχο των 2,40 ευρώ. Σημειώνει πως η διοίκηση εμφανίστηκε κάπως αισιόδοξη αν και αναγνωρίζει την αβεβαιότητα του ελληνικού περιβάλλοντος. Το 50% περίπου των δανείων της είναι στην Ελλάδα με το ισοζύγιο να γέρνει προς την Κύπρο.

Σε αναβάθμιση- αλλαγή της μεθοδολογίας της για τον υπολογισμού του πιστωτικού κινδύνου στα δάνεια στεγαστικής πίστης που χρησιμοποιούνται ως εγγύηση για δομημένα ή καλυμμένες ομολογίες προχωρά ο οίκος αξιολόγησης Fitch σύμφωνα με ανακοίνωσή του οίκου.

Σήμερα μετά το κλείσιμο αναμένονται τα αποτελέσματα της Marfin και η UBS σε έκθεσή της διατηρεί την ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή και την τιμή στόχο των 2,40 ευρώ. Ο οίκος περιμένει καθαρά κέρδη 23 εκατ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο από 54 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο. Για το σύνολο της χρήσης τα καθαρά κέρδη εκτιμά ότι θα υποχωρήσουν 58% και θα διαμορφωθούν στα 167 εκατ. ευρώ.

Οι αμέσως πιο φθηνές μετά τις Βελγικές τράπεζες, είναι οι ελληνικές. Σύμφωνα με την ανάλυση της Κύπρου Χρηματιστηριακή, οι εισηγμένες στο ΧΑ τράπεζες εμφανίζουν δείκτη τιμής προς λογιστική άξία (P/BV) στο 0,9 για την εκτιμώμενη λογιστική αξία του Δεκεμβρίου 2009. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E) για τα αναμενόμενα κέρδη του 2009 κινείται στο 9,1 ελαφρά αυξημένος από την προηγούμενη εβδομάδα, λόγω της ανόδου των τιμών. Από το σύνολο των χωρών που αναφερόμαστε (δείτε τον πιο κάτω πίνακα) μόνο οι τράπεζες του Βελγίου (8,2), διαπραγματεύονται πλέον με χαμηλότερο P/E. Η άνοδος των Ευρωπαϊκών αγορών τις τελευταίες εβδομάδες έχει οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των P/E.