Η αστοχία του VIX να προκαλέσει την πτώση του S&P 500, έχει προκαλέσει το ενδιαφέρον αναλυτών και επενδυτών. Ως εκ τούτου, έχει οδηγήσει στην ανάγνωσή διαφόρων γραφημάτων και στη στατιστική παρατήρηση παρελθοντικών κινήσεων, ώστε να υπάρξει μια ξεκάθαρη εικόνα για το τι μπορεί να σημαίνει ένας τόσο χαμηλός δείκτης μεταβλητότητας.

Σε προηγούμενες αναλύσεις, αναφερθήκαμε σε δυο συγκεκριμένες συγκυρίες και στο τι ακριβώς σημαίνουν για το μέλλον του S&P 500. Η πρώτη ήταν ότι η πτώση του VIX κάτω από το 11 και η παραμονή του σε αυτά τα επίπεδα για πολλές συνεδριάσεις, αποτελούσε ένδειξη μιας ισχυρής bull market, σύμφωνα με το παρελθόν.

Η δεύτερη ένδειξη την οποία είχαμε παρουσιάσει ήταν το ιστορικό σερί του S&P 500 να μην πραγματοποιεί μια κίνηση με εύρος μεγαλύτερο του +/- 1,0%. Την Παρασκευή, το ρεκόρ αυτό έδειξε 39 συνεδριάσεις και αν γυρίσουμε στο 1970 και μέχρι σήμερα, η ένδειξη αυτή είναι επίσης θετική για τον S&P 500.

Πλέον, ήρθε η ώρα να δείξουμε και μια τρίτη εναλλακτική για τον VIX. Ένας σύνθετος δείκτης VIX/PE ο οποίος είναι μια σύνθεση τεχνικού δείκτη και θεμελιώδους δείκτη. Η βασική ιδέα είναι ότι όταν υπάρχουν ακριβές αποτιμήσεις και χαμηλή μεταβλητότητα, αυτό είναι μια ένδειξη για επερχόμενες ισχυρές απώλειες. Έχοντας αυτό ως βάση, ο S&P 500 μοιάζει να βρίσκεται σε “πορτοκαλί” συναγερμό. Αυτό όμως δε σημαίνει ότι θα πρέπει να υπάρχουν και μεγάλοι λόγοι ανησυχίας.