Και όχι μόνο αυτό. Αλλά οι αυξήσεις κεφαλαίου και οι εκδόσεις των ομολογιακών κάνουν τη… δική τους ζημιά στην ρευστότητα της αγοράς, με αποτέλεσμα τους χαμηλούς τζίρους. Μόνο σήμερα οι συναλλαγές διαμορφώνονται στα 17 εκατ. Ευρώ, με τον γενικό δείκτη να υποχωρεί σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα, στις 1.212 μονάδες, με απώλειες 0,8%. Από τις μετοχές που διακινούνται, μόνο δύο ενισχύονται η ΔΕΗ και ο Τιτάνας, ενώ η αγορά έχει ταυτόχρονα στραμμένη την προσοχή της στην Eurobank, αφού σήμερα ολοκληρώνεται η αύξηση κεφαλαίου, η οποία ζητεί 2,86 δις. Ευρώ, εκ των οποίων το 1,3 δις. Ευρώ έχει καλυφθεί ήδη από το καναδικό fund Fairfax και οι Έλληνες και ξένοι θεσμικοί επενδυτές έχουν εγγραφεί, μέχρι στιγμής για 5 δις. Ευρώ, δηλαδή πριν καν κλείσει το «βιβλίο» υπάρχει κατά μία φορά υπερκάλυψη!

Άντληση κεφαλαίων

Σύμφωνα με την αγορά, η άντληση κεφαλαίων από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες προσεγγίζει τα 8 δις ευρώ ενώ αν συνυπολογιστούν οι ομολογιακές εκδόσεις και η αναχρηματοδότηση των εντόκων γραμματίων το νούμερο πιθανόν να ανέβει στα 18 δις ευρώ χωρίς την συνδρομή ειδικών χρηματοδοτικών σχημάτων (ΤΧΣ). Στην Ελληνική οικονομία όπου το ΑΕΠ βρίσκεται περίπου στα 180 δις ευρώ όλη αυτή η ρευστότητα δεν μπορεί να περάσει απαρατήρητη. Μπορεί μεγάλο μέρος της ρευστότητας να μην κατευθυνθεί στην πραγματική οικονομία (εξαγορά προνομιούχων, αναχρηματοδότηση παλαιών δανείων, εξόφληση άλλων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων κλπ) όμως κάτι θα μείνει για να πέσει στην αγορά. Και αν στην παρούσα φάση οι αυξήσεις διεκπεραιώνουν παλιές υποχρεώσεις οι επόμενες θα έχουν αναπτυξιακό χαρακτήρα. Αυτό που κρατάει κανείς από όλη αυτή την διαδικασία είναι ότι 1) το κλίμα και επί του πρακτέου πλέον έχει αλλάξει για την Ελλάδα αφού το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας έχει αλλοδαπή προέλευση 2) το κόστος χρήματος αποκλιμακώνεται ραγδαία περνώντας και στις επιχειρήσεις βελτιώνοντας τα περιθώρια κερδοφορίας 3) το πολιτικό ρίσκο υπερεκτιμάται στην χώρα μας ενδεχομένως και από τον θόρυβο επισκιάζοντας θετικές μακροοικονομικές εξελίξεις.   

Εθνική

Την ίδια ώρα, το επιτελείο της Εθνικής τρέχει την αύξηση μαμούθ  της τράπεζας ύψους 2,5 δις. Ευρώ. Η υπερκάλυψη κατά τρεις φορές του ομολόγου ύψους 750 εκατ. Ευρώ αποτελεί το καλύτερο εχέγγυο για την επιτυχία της αύξησης κεφαλαίου, υποστηρίζουν παράγοντες της αγοράς. Τις επόμενες ημέρες, επιτελείο της ΕΤΕ ετοιμάζει τις βαλίτσες του για παρουσιάσεις (roadshows) σε Λονδίνο, Φραγκφούρτη, Νέα Υόρκη για την προώθηση της αύξησης κεφαλαίου. Σημειώνεται, ότι η Goldman Sachs International και η Morgan Stanley θα είναι οι διεθνείς συντονίστριες τράπεζες του βιβλίου προσφορών. Ο σχεδιασμός της διοίκησης της Εθνικής προβλέπει ότι το βιβλίο προσφορών θα κλείσει την Παρασκευή 9 Μαΐου το απόγευμα και βάσει της ζήτησης θα καθοριστεί η τιμή διάθεσης των μετοχών στους επενδυτές. Δεν αποκλείεται όμως, σύμφωνα με κάποιες άλλες πληροφορίες, η διαδικασία να πάει μία εβδομάδα πίσω, εξαιτίας του μεγάλου καταγεγραμμένου ενδιαφέροντος από μεγάλους επενδυτικούς οίκους. Εν συνεχεία την επόμενη ημέρα, Σάββατο 10 Μαΐου (ή στις 17 Μαίου),  η έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εθνικής θα συνεδριάσει για να εγκρίνει την τιμή διάθεσης των μετοχών, όπως θα προσδιοριστεί από το βιβλίο προσφορών, και την ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου.

Έτσι, πρακτικά η αύξηση κεφαλαίου θα έχει ολοκληρωθεί εντός του πρώτου 20ημέρου του Μαΐου, ενώ μέχρι το τέλος του μηνός θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών. Σημειώνεται ότι πέραν της αύξησης κεφαλαίου ύψους 2,5 δισ. ευρώ, η Εθνική θα εξασφαλίσει επιπλέον 1,04 δισ. ευρώ μέσω του προγράμματος δημιουργίας εσωτερικού κεφαλαίου που έχει εγκριθεί από την ΤτΕ.

Άλλες εταιρείες

Σήμερα ή αύριο αναμένεται να έχει κλείσει το βιβλίο προσφορών της Ιντραλότ και της ΔΕΗ, ενώ δεν αποκλείεται ακόμα και σήμερα να ανοίξει το βιβλίο προσφορών του Μυτιληναίου και μέχρι τέλος της εβδομάδας της Motor Oil, ενώ εκκρεμεί το ομόλογο της Alpha, η έκδοση του οποίου καθυστέρησε εξαιτίας της Εθνικής. Σημειώνεται, ότι η Ιντραλότ ζητεί την άντληση 200 εκατ. Ευρώ και η ΔΕΗ 500 εκατ. Ευρώ (με δύο εκδόσεις).  

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr