Η μετοχή της Intralot έχει υποχωρήσει περίπου 19%, ενώ η αγορά είναι ανοδική. Αυτό συμβαίνει λόγω της αβεβαιότητας για το τουρκικό στοίχημα, αναφέρει ο οίκος, ο οποίος εκτιμά πως το εν λόγω έργο απορροφά το 38% από τα EBITDA του 2007. Λόγω της συγκεκριμένης αβεβαιότητας ο οίκος προσμέτρησε το τουρκικό στοίχημα να συνεισφέρει μόλις το 10% στα έσοδα, κάτι που θα μειώσει τα περιθώρια από το 2008 και μετά. Ωστόσο αναφέρει πως αυτή η εκτίμηση είναι πολύ συντηρητική.  Στην τιμή στόχο η μετοχή θα διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA(2008) 10,2 φορές έναντι 9,9 του βρετανικού κλάδου και 11 του αμερικανικού.

Για τον ΟΠΑΠ αναφέρει πως η μονοπωλιακή θέση είναι ευάλωτη στην απελευθέρωση. Ο ανταγωνισμός υπάρχει και έχει ενταθεί μετά την άφιξη του online τζόγου. Ο οίκος εκτιμά ότι ο παράνομος τζόγος παράγει τζίρο 0,6-1,2 δισ. ευρώ ετησίως. Το σύνολο της ελληνικής αγοράς τυχερών παιχνιδιών υπολογιζόταν το 2005 στα 7 δισ. ευρώ. Οι αναλυτές επισημαίνουν πως ο παράνομος τζόγος συνεχίζει να προσελκύει παίκτες καθώς οι αποδόσεις είναι υψηλότερες (92-94%) έναντι 67% του ΟΠΑΠ. Κατά τη γνώμη του οίκου η εταιρεία έχει μέτριες ευκαιρίες ανάπτυξης και η μονοπωλιακή του θέση είναι ευάλωτη σε μία μεσοπρόθεσμη απελευθέρωση της αγοράς.  

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr