Το «R» την Πέμπτη μια μέρα πριν την ανακοίνωση της αύξησης κεφαλαίου τόνιζε ότι η μετοχή βρίσκεται στα 14 ευρώ όπου θέλει να πραγματοποιήσει αύξηση η Alpha και ότι πηγές στο Λονδίνο τόνιζαν ότι άμεσα θα υλοποιηθεί αύξηση κεφαλαίου. Η κίνηση της Alpha bank σχεδιαζόταν εδώ και καιρό. Ήδη από το καλοκαίρι όπως έχει τονιστεί είχε εξετασθεί αύξηση κεφαλαίου αλλά τότε δεν είχε εγκριθεί ένα τέτοιο σχέδιο καθώς η τιμή της τράπεζας βρισκόταν στα 8 και 9 ευρώ σε μη ελκυστικά επίπεδα.

Τα ερωτήματα που τίθενται είναι γιατί πραγματοποιεί τώρα , αύξηση κεφαλαίου η Alpha bank και γιατί 986 εκατ ευρώ; Οι όροι της αύξησης είναι ελκυστικοί; Ποιοι θα συμμετάσχουν ; Πως θα επηρεασθεί η μετοχή βραχυπρόθεσμα; Προφανώς όταν η μετοχή και τεχνηέντως έφθασε στα 14 ευρώ η διοίκηση Κωστόπουλου έδωσε το πράσινο φως ώστε να υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου η Alpha bank. Επιλέγει το ύψος των 986 εκατ ευρώ για δύο λόγους.

1) Γιατί η τράπεζα ήθελε να επιστρέψει το κεφάλαιο που έλαβε από το ελληνικό δημόσιο ύψους περίπου 945 εκατ ευρώ το οποίο όμως έχει χρησιμοποιήσει περίπου το μισό δηλαδή περί τα 500 εκατ ευρώ. Ως εκ τούτου επιστρέφοντας 945 εκατ ευρώ μέσα στους επόμενους μήνες τα κεφάλαια της Alpha bank δεν θα μειωθούν από 4,2 σε 3,2 δις ευρώ αλλά από 4,2 δις ευρώ που ήταν στο 6μηνο θα αυξηθούν στα 4,6 δις ευρώ στο τέλος του 2009 που θεωρητικά θα εγγραφούν τα νέα κεφάλαια , περιλαμβανομένων και των κερδών χρήσης 2009. ’ρα η Alpha μετά την επιστροφή των κεφαλαίων στο δημόσιο θα βρεθεί με περισσότερο κεφάλαιο σε σχέση με την τρέχουσα περίοδο άρα και με πιο ενισχυμένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.

2) Η τράπεζα ήθελε να θωρακισθεί κεφαλαιακά καθώς σταδιακά όταν θα ανακάμψουν οι οικονομίες , οι ορθά κεφαλαιοποιημένες τράπεζες θα έχουν πλεονέκτημα.

Είναι ελκυστικοί οι όροι της αμκ;

Είναι καταφανές ότι η αύξηση κεφαλαίου πραγματοποιείται με discount 39% σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής στα 13,10 ευρώ. Με δεδομένο ότι η τιμή της αύξησης κεφαλαίου θα είναι στα 8 ευρώ και θα εκδοθούν συνολικά 123 εκατ νέες μετοχές οι όροι της αύξησης είναι αρκετά ελκυστικοί έως ελκυστικότατοι. Όμως τι θα συμβεί με την μετοχή της Alpha bank στο ΧΑ; Λαμβάνοντας υπόψη την εμπειρία της Εθνικής η μετοχή της Alpha bank μπορεί να υποχωρήσει έως τα 11,5 ευρώ από 13,10 ευρώ που έκλεισε την Παρασκευή δηλαδή μια υποχώρηση πάνω από 10%. Προφανώς ρόλο θα διαδραματίσει και η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων όπου αναμένεται κινητικότητα.

Ποιοι θα συμμετάσχουν στην αμκ;

Προφανώς η οικογένεια Κωστόπουλου μαζί με τα ιδρύματα θα εισφέρουν το 13% της αύξησης (επισήμως εμφανίζεται 11%) Ουσιαστικά θα καταβάλλουν 128 εκατ ευρώ. Η οικογένεια Κωστόπουλου έκλεινε τις τελευταίες εκκρεμότητες αναζητώντας κεφάλαια εσχάτως για την αύξηση κεφαλαίου. Το ABP το fund από την Ολλανδία με ποσοστό 5% περίπου 49 εκατ ευρώ , το Paramount με 3% και το Fidelity με 2,5%. Οι ξένοι ελέγχουν το 42% του μετοχικού κεφαλαίου ενώ 700 μέτοχοι ελέγχουν περίπου το 65,5% του μετοχικού κεφαλαίου. Ουσιαστικά οι 700 μέτοχοι θα καταβάλλουν 645 εκατ ευρώ και οι 112 χιλιάδες μέτοχοι 250 εκατ ευρώ. Συνολικά στην Alpha bank υπάρχουν 113,4 χιλιάδες μέτοχοι.

Έως τις 21 Μαίου του 2010 η εξαγορά των προνομιούχων μετοχών

Η νέα κεφαλαιακή διάρθρωση προσδίδει στρατηγική ευελιξία στον όμιλο υποστηρίζει η διοίκηση της Alpha bank ενώ τονίζει ότι το αργότερο έως τις 21 Μαΐου του 2010θα έχουν επιστραφεί τα 940 εκατ ευρώ που έλαβε από το ελληνικό δημόσιο.

Η αύξηση αναμένεται να ολοκληρωθεί τέλη Νοεμβρίου με αρχές Δεκεμβρίου.  Το Διοικητικό Συμβούλιο της Alpha Bank αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά το ποσό των 986 εκατ., με σκοπό την εξαγορά των προνομιούχων μετοχών του Ελληνικού Δημοσίου 940 εκατ. Σύμφωνα με τους όρους της αυξήσεως, προσφέρονται στους υφιστάμενους κοινούς μετόχους 3 νέες κοινές για κάθε 10 παλαιές μετοχές στην τιμή των 8ανά μετοχή. 

Η τιμή αυτή είναι κατά 32,9% χαμηλότερη από τη  μετά την αποκοπή του δικαιώματος- θεωρητική χ

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr