Σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, κατά 1%, προχωρά η Merrill Lynch έπειτα από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου. Ο οίκος θέτει τον πήχη στα 37,5 ευρώ και επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει για τον τίτλο. Ομως, και η CSFB ανεβάζει τον πήχη στα 38 ευρώ, από 34,5 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας την πρόβλεψη για πορεία καλύτερη της αγοράς και η JP Morgan ανεβάζει την τιμή στόχο στα 43 ευρώ, από 40 ευρώ.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές της Merrill Lynch σε σημερινή τους έκθεση, τα κέρδη τρίτου τριμήνου της
ΕΤΕ ήταν κατά 13% υψηλότερα των εκτιμήσεών τους, με τα έσοδα από τόκους να ξεπερνούν τις προσδοκίες κατά 2% και τα έσοδα από χρηματοοικονομικές συναλλαγές να διαμορφώνονται σε επίπεδα διπλάσια των προβλέψεων. Στο πλαίσιο αυτό, ο οίκος αυξάνει κατά 7% τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του 2005 και κατά 1% τις αντίστοιχες προβλέψεις του 2006-2007. Εξάλλου, όπως σημειώνει η Merrill Lynch, η Εθνική διαπραγματεύεται σε μικρό discount έναντι της Alpha, αλλά σε μικρό premium έναντι της Eurobank, αλλά με υψηλότερες προοπτικές αύξησης κερδών, η μετοχή δικαιούται ένα premium της τάξης του 10%. Τέλος, αξίζει να σημειωθεί ότι ο οίκος δεν αποκλείει το ενδεχόμενο περαιτέρω αναβαθμίσεων για τα κέρδη του επόμενου έτους, εν όψει και της εθελουσίας.
CSFB «Ισχυρά αποτελέσματα για μία ακόμα φορά», είναι η πρώτη αντίδραση των αναλυτών της
Credit Suisse First Boston. Οι αναλυτές επισημαίνουν πως τα κέρδη της
ΕΤΕ ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τους έως και κατά 14%, επομένως, αυξάνουν κατά 14% και 7% τις προβλέψεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή του 2005 και του 2006 αντίστοιχα, στα 2,14 ευρώ και 2,58 ευρώ. Όπως διαπιστώνει η CSFB, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων, η
ΕΤΕ είναι ανάμεσα στις πιο ευαίσθητες στα επιτόκια τράπεζες στην Ευρωζώνη. Οι αναλυτές υπολογίζουν τη θετική επίδραση στα κέρδη προ φόρων της τράπεζας για το 2005 σε 4% τουλάχιστον. Υπό τις συνθήκες αυτές, η ΑΧΕ θεωρεί την αποτίμηση της Εθνικής μη απαιτητική.
JP Morgan H JP Morgan ανεβάζει την τιμή στόχο στα 43 ευρώ, από 40 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας την εκτίμηση ότι η μετοχή θα εμφανίσει πορεία καλύτερη της αγοράς. Ο οίκος χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ως άριστα, κυρίως εξαιτίας των δυναμικών τάσεων στα έσοδα και της υψηλής ποιότητας των μεγεθών. Οι αναλυτές αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή της Εθνικής, κατά 7% για το 2005, στα 2,14 ευρώ, κατά 7% για το 2006, στα 2,78 ευρώ και κατά 4% για το 2007, στα 3,24 ευρώ.
Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr