Εν μέσω ύφεσης στην Ελλάδα που οδηγεί σε σημαντικές επισφάλειες και αργής ανάκαμψης των περισσότερων ξένων αγορών η χρονιά σημαδεύτηκε από την απομείωση των χαρτοφυλακίων ομολόγων τους λόγω συμμετοχής στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων. Σύμφωνα με τον υπεύθυνο ανάλυσης της Merit ΑΧΕΠΕΥ κ. Ν. Χριστοδούλου, οι οκτώ εισηγμένοι ελληνικοί και ελληνοκυπριακοί όμιλοι κατέγραψαν ζημιές ρεκόρ που ξεπέρασαν τα €34δις, μετά από ζημιές ρεκόρ στο Δ τρίμηνο. Επιπλέον, δεν υπάρχει κανένα ενθαρρυντικό στοιχείο όσον αφορά τη ρευστότητα των τραπεζών. Οι εντυπώσεις σχετικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών είναι ότι τα €18 δις ευρώ που εγγυάται το ΤΧΣ για τις 4 μεγαλύτερες τράπεζες δεν είναι αρκετά. Άγνωστο παραμένει το τι θα γίνει τελικά με ATE και ΤΤ που δε συμπεριλήφθηκαν στην ανάλυση μας καθώς δεν έχουν ανακοινώσει ακόμα αποτελέσματα.

-Οι προβλέψεις για επισφαλή δάνεια αυξήθηκαν, όπως αναμενόταν, κατά 75,3%. Οι επισφάλειες για τις 8 τράπεζες έφτασαν τα επίπεδα των €8,74δις έναντι €4,98 δις για το 9M:10, κυρίως λόγω των δραστηριοτήτων τους στην εγχώρια αγορά. Οι προβλέψεις στο Δ τρίμηνο έφτασαν τα επίπεδα ρεκόρ των €3,6 δις, αυξημένες κατά 62% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, λόγω και της διαγνωστικής μελέτης της Blackrock.

-Οι συνολικές ζημιές προ φόρων από ομόλογα ανήλθαν σε περίπου €33 δις, ενώ οι μετά φόρων σε €28,8 δις.

-Τα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 2,15%.

- Τα λειτουργικά έξοδα των εταιρειών μειώθηκαν κατά 2,1%.

-Ζημιές ύψους €19 εκ. καταγράφηκαν από το εμπορικό και το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των τραπεζών έναντι κερδών ύψους €108,7 εκ. για το FY:10.

-Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν ήδη ξεπεράσει το 16% στην Ελλάδα, δημιουργώντας ανάγκες για υψηλές προβλέψεις. Τα αντίστοιχα νούμερα στο εξωτερικό διαφέρουν από χώρα σε χώρα. Οι χαμηλότεροι δείκτες επισφαλειών παρατηρούνται στην Κύπρο και την Τουρκία, ενώ οι υψηλότεροι στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Εντυπωσιακή είναι επιπλέον η διαφορά που παρατηρείται στο δείκτη αυτό στην Ελλάδα μεταξύ της Γενικής και των υπολοίπων τραπεζών.

-Σημαντική μείωση καταθέσεων παρατηρήσαμε και μέσα στο Δ τρίμηνο του 2011, που οφείλονται σχεδόν αποκλειστικά στον ελλαδικό χώρο. Σε οριακό σημείο έχουν φτάσει πλέον οι καταθέσεις στην Ελλάδα που βρίσκονται σε επίπεδα του 2006. Στις διεθνείς αγορές δεν υπήρξε καμιά σημαντική μεταβολή σε αυτό το τρίμηνο ενώ οι όποιες μικρές αυξήσεις σε ορισμένες αγορές δεν μπορούν να καλύψουν τις απώλειες από την Ελλάδα.

-Οι δραστηριότητες στην Ελλάδα χαρακτηρίστηκαν από επιβράδυνση της πιστωτικής επέκτασης για λόγους έλλειψης ρευστότητας αλλά και λόγω συντηρητικής πολιτικής με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιακής τους επάρκειας. Ανάλογη και η κατάσταση στο εξωτερικό με τις θυγατρικές των ελληνικών τραπεζών να μην μπορούν να αυξήσουν τα μερίδια αγοράς τους λόγω και έλλειψης ρευστότητας και του υψηλού κόστους χρήματος. Συνολικά, τα προ προβλέψεων δάνεια μειώθηκαν κατά 5,1% και τα καθαρά κατά 9,2%.

-Παραμένει σε πολύ υψηλά επίπεδα ο δανεισμός των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ και τον ELA χωρίς δυνατότητα άμεσης μείωσης στο ορατό μέλλον.

-Όλες οι τράπεζες, παρά τις κεφαλαιακές ενισχύσεις στις οποίες προέβησαν έχουν ανάγκες περαιτέρω βελτίωσης της κεφαλαιακής τους επάρκειας μετά τις ζημιές ρεκόρ που εμφάνισαν στο 2011. Για τις 8 τράπεζες τις μελέτης μας θα χρειαστούν συνολικά πάνω από €25 δις.

-Άνω του 9% (όριο της EBA) όσον αφορά στο Core Tier I δε βρίσκεται καμιά τράπεζα. Αρνητικά Πρωτοβάθμια Ίδια Κεφάλαια έχουν τρείς τράπεζες αυτή τη στιγμή , ενώ αν υπολογίσουμε τα €18 δις του ΤΧΣ οι 4 μεγαλύτερες τράπεζες αποκτούν ένα δείκτη Συνολικής Κεφαλαιακής Επάρκειας άνω του 8% , επίπεδα μη ανεκτά βέβαια.

-Εκτός από τις ΕΤΕ και Πειραιώς που έχουν αρνητικά Ίδια Κεφάλαια οι υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται σε τιμές πολύ κάτω της λογιστικής τους αξίας πράγμα που προεξοφλεί ενδεχομένως το φόβο των επενδυτών για την επίδραση στις τιμές των μετοχών των επερχόμενων ΑΜΚ.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr