Σύμφωνα με το βασικό σενάριο της JP Morgan το οποίο είναι η συμπερίληψη των ελληνικών ομολόγων σε όποιο πρόγραμμα εφαρμοστεί μετά το PEPP, και με βάση προοπτική ισχυρής οικονομικής δραστηριότητας και το σταθερό πολιτικό τοπίο, η Ελλάδα θα μπορούσε δυνητικά να συναλλάσσεται με πολύ χαμηλότερα spreads στον δείκτη sovereign risk όπως συνέβη για μεγάλο μέρος του 2021. 

Συγκεκριμένα εκτιμά ότι το spread του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έναντι του γερμανικού θα μειωθεί από τα σημερινά επίπεδα των 151 μονάδων βάσης στις 125 μονάδες βάσης το πρώτο τρίμηνο του 2022, στις 110 μονάδες βάσης το δεύτερο τρίμηνο, στις 115 μονάδες βάσης το τρίτο τρίμηνο και στις 120 μονάδες βάσης το τελευταίο τρίμηνο του 2022, σημειώνοντας την μεγαλύτερη πτώση των spreads σε ολόκληρη των ευρωζώνη.

Παράλληλα βλέπει πτώση του δείκτη χρέους προς ΑΕΠ κάτω από το 200% το 2022 και στο 197%.