Σε note της για τον ΟΤΕ, η BofA αναφέρει πως παραμένει overweight για την Ελλάδα, παρά τους αυξημένους κινδύνους.

Σύμφωνα με την τράπεζα, η δεύτερη αξιολόγηση, παρότι δεν θα είναι το ίδιο δύσκολη με την πρώτη, δεν θα είναι εύκολη.

Ωστόσο, σύμφωνα με την BofA, το πιο αμφιλεγόμενο ζήτημα εντός των προσεχών μηνών θα είναι, για άλλη μια φορά, η ελάφρυνση του χρέους. Η Ελλάδα συνεχίζει να ζητά περισσότερα. Το ΔΝΤ υποστηρίζει ότι για να γίνει το χρέος βιώσιμο θα απαιτηθεί ελάφρυνσή του πολύ πιο πέρα από ό, τι εξετάζεται αυτή τη στιγμή και θα πρέπει να βασίζεται σε ρεαλιστικές παραδοχές σχετικά με την ικανότητά της Ελλάδας να παράγει συνεχή πλεονάσματα

και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Με άλλα λόγια, το ΔΝΤ θα χρειαστεί περισσότερα σχετικά με την ελάφρυνση του χρέους από τους Ευρωπαίους εταίρους, αν είναι να συνεχίσει να συμμετέχει στο πρόγραμμα - ένα βασικό αίτημα της γερμανικής πλευράς. Και τα «περισσότερα» είναι δύσκολο να δοθούν εν όψει και των γερμανικών εκλογών.

Όπως σημειώνει η BofA, υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ απαιτεί το ελληνικό χρέος να είναι βιώσιμο για τη συμμετοχή της Ελλάδας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Εάν η ΕΚΤ είναι το ίδιο αυστηρή με το ΔΝΤ κατά την αξιολόγηση της βιωσιμότητας του χρέους, τότε η συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο QE είναι απίθανο να συμβεί. Και η έλλειψη ενός «καρότου» θα μπορούσε να καθυστερήσει την εφαρμογή των μέτρων της δεύτερης αξιολόγησης μέχρι τις αρχές του επόμενου έτους.

Όσον αφορά στον ΟΤΕ, η σύσταση παραμένει buy, ενώ η τράπεζα «βλέπει» ότι η δυνατότητα απόδοσης της μετοχής μπορεί να φτάσει στο 50%.

Σύμφωνα με τη σημερινή ανάλυση της BofA Merrill Lynch, η τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 12 ευρώ, καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται στη γραμμή της συνολικής αγοράς, η οποία εμφανίζει "ευαισθησία" στις οικονομικές ειδήσεις περισσότερο σε σχέση με τα θεμελιώδη.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας, η μετοχή του ΟΤΕ δείχνει να είναι επενδυτική ευκαιρία, εξαιτίας των ισχυρών θεμελιωδών.
Την ίδια ώρα, μεθοδεύεται η έξοδος του ελληνικού Δημοσίου από τον οργανισμό, προωθώντας την πώληση του ήμισυ του ποσοστού που κατέχει (10%).

Η μετοχή του ΟΤΕ διαπραγματεύεται με 3.9x σε όρους EV/EBITDA του 2017E ή με 21%, 25% και 40% discount έναντι των άλλων εταιρειών του κλάδου σε EEMEA, GEM και Ευρώπη.

Οι λόγοι για να αγοράσει κανείς μετοχές του ΟΤΕ είναι:

1) Η ελκυστική αποτίμηση

2) Η ισχυρή διάθεση δεδομένων

3) Η δυνατότητα διάθεσης υπηρεσιών triple ή quad play

4) Η θέση της pay-TV

5) Τα ισχυρά θεμελιώδη

6) Η επαναφορά των μερισμάτων

Η μετοχή του ΟΤΕ είναι άμεσα συνδεδεμένη με την πορεία της χώρας, ωστόσο η BofA Merrill Lynch εκτιμά ότι μπορεί να αποτελέσει μια «άμυνα» έναντι της οικονομικής αβεβαιότητας.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr