Πολύ λίγο απομένει μέχρι να ανακοινώσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τις λεπτομέρειες για την επαναγορά κρατικού χρέους και βεβαίως το αν το πρόγραμμα αυτό θα αφορά και στη χώρα μας. Ο Σύριζα κατηγορεί ευθέως τον πρωθυπουργό κ. Αντ. Σαμαρά ότι αν εξαιρεθεί η χώρα θα φέρει ο ίδιος την αποκλειστική ευθύνη. Από την πλευρά του ο πρωθυπουργός έχει προγραμματίσει διάγγελμα για τις 16.00, για το τι θα σημαίνει τυχόν αποκλεισμός ή συμμετοχή της Ελλάδας, έστω και με όρους στο πρόγραμμα αυτό. Όλα αυτά, ενώ σήμερα ήταν χαρακτηριστικές οι… ουρές στα καταστήματα των τραπεζών, τόσο στο κέντρο, όσο και σε γειτονιές της Αθήνας.

Πάνω από 1 δις. ευρώ έχει «σηκωθεί» από τις τράπεζες μέχρι αυτή την ώρα, ενώ οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για 15 δις. ευρώ συνολικά από την προκήρυξη των εκλογών μέχρι και αύριο, που είναι η τελευταία εργάσιμη μέρα πριν από τις εκλογές. Σύμφωνα με πληροφορίες οι αναλήψεις έφτασαν το  1 δισ. τη Δευτέρα και 1,4 δισ. ευρώ την Τρίτη. Αρνητικό ρεκόρ στις εκροές καταθέσεων καταγράφηκε σύμφωνα με πληροφορίες  και την Τετάρτη με  τραπεζίτες να εκτιμούν την εκροή στα  1,8 δισ. ευρώ.Το Χρηματιστήριο πέρασε σε αρνητικό πρόσημο και η απόδοση της 10ετίας έχει βελτιωθεί σχετικά, αλλά παραμένει σε απαγορευτικά επίπεδα, πάνω από το 9,2%.

Στα μείζονα Ευρωπαϊκά θέματα τα οποία μας αφορούν, οι εκτιμήσεις των αναλυτών κάνουν λόγο για αγορές ομολόγων 50 δις. ευρώ ανα μήνα και τουλάχιστον 12μηνη διάρκεια, προσθέτουν όμως ότι «ο διάβολος κρύβεται στις λεπτομέρειες». Έτσι, οι αγορές περιμένουν τα «ψιλά γράμματα» του προγράμματος, το οποίο αναμένεται να παρουσιάσει ο Μάριο Ντράγκι κατά τη συνέντευξη τύπους της ΕΚΤ στις 3:30 το μεσημέρι ώρας Ελλάδος.

Το πρόγραμμα θα περιλαμβάνει αγορές κρατικών ομολόγων από τα μέλη της Ευρωζώνης, ενώ απώτερος στόχος είναι η , καταπολέμηση του αποπληθωρισμού και την τόνωση της οικονομικής δραστηριότητας.

Με βάση τη φιλοσοφία του προγράμματος –και ακολουθώντας το παράδειγμα των Ηνωμένων Πολιτειών- η ΕΚΤ θα αγοράζει σταθερά, σε μηνιαία βάση κρατικό χρέος, διοχετεύοντας έτσι έμμεσα ρευστότητα στα κράτη-μέλη με στόχο εν τέλει να ενισχυθεί η οικονομική τους δραστηριότητα και να επανέλθουν σε τροχιά ανάπτυξης.

Το όφελος για τα κράτη που θα συμμετάσχουν στο πρόγραμμα αυτό είναι ότι ουσιαστικά θα δουν το κόστος δανεισμού τους να μειώνεται και έτσι θα μπορέσουν να δώσουν τα ομόλογά τους στην ΕΚΤ με σαφώς πιο ευνοϊκούς όρους σε σχέση με τη δευτερογενή αγορά. Επιπλέον, ειδικά για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα μπορέσουν να δώσουν στην ΕΚΤ κρατικό χρέος που έχουν συσσωρεύσει, απελευθερώνοντας έτσι σημαντική ρευστότητα, η οποία ιδανικά θα διοχετευθεί στην πραγματική οικονομία.

Η εξέλιξη αυτή είναι εξαιρετικά σημαντική για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς –εφόσον συμμετάσχουν στο πρόγραμμα αυτό- θα μπορέσουν να δώσουν ομόλογα του ελληνικού δημοσίου στην ΕΚΤ με αντάλλαγμα «ζεστό χρήμα».

Στον αντίποδα, οι πολέμιοι του προγράμματος, προερχόμενοι από τη Γερμανία εκτιμούν ότι  η ποσοτική χαλάρωση θα αποτελέσει  αντικίνητρο για τα κράτη-μέλη με υψηλό κρατικό χρέος, που θέλουν να νοικοκυρέψουν τα οικονομικά τους. Μάλιστα, όπως ανέφερε ο επικεφαλής του ινστιτούτου IFO του Μονάχου, Χανς Βέρνερ Ζιν, «πίσω από αυτήν την επιχειρηματολογία κρύβεται κάτι άλλο: κρύβεται δηλαδή η επιδίωξη να διευκολυνθούν οι τράπεζες στη νότια Ευρώπη, που έχουν φορτωθεί τοξικά ομόλογα».

Με αυτά τα δεδομένα, το μεσημέρι της Πέμπτης,  και αν τελικά θα υπερισχύσει η άποψη του Μάριο Ντράγκι, δεν αποκλείεται να υπάρξουν ειδικοί όροι και περιορισμοί για τις χώρες με ομόλογα χαμηλότερης αξιολόγησης, στις οποίες συγκαταλέγεται και η Ελλάδα. Ένα σενάριο θέλει να ζητηθεί από τις χώρες αυτές να παράσχουν εγγυήσεις μέσω ασφαλίστρων έναντι κινδύνου χρεοκοπίας (CDS) τις οποίες θα κληθεί να αγοράσει η εκάστοτε εθνική κεντρική τράπεζα.

Επιπλέον ειδικά για την περίπτωση της Ελλάδας, εκτιμάται ότι επιπλέον προϋπόθεση θα αποτελέσει να  υπάρχει πρόγραμμα προσαρμογής, δηλαδή έως τις 28 Φεβρουαρίου με τα σημερινά δεδομένα. Με δεδομένο όμως ότι οι αγορές αναμένεται να ξεκινήσουν από το Μάρτιο, θα απαιτηθεί τουλάχιστον τεχνική παράταση, προκειμένου το εγχώριο τραπεζικό σύστημα να συμμετάσχει στη διαδικασία.

Σημειώνεται ότι, για ένα πρόγραμμα της τάξης των 500 με 550 δις. ευρώ τα επιλέξιμα ελληνικά ομόλογα ανέρχονται σε περίπου 15 δις. ευρώ, όμως οι αγορές κρατούν «μικρό καλάθι» για το τελικό ποσό.

ELA

Στο μεταξύ, εγκρίθηκε χθες σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες το αίτημα της ΤτΕ,  για ένταξη των συστημικών τραπεζών της χώρας, Alpha Bank, Eurobank, Εθνική και Πειραιώς στον έκτακτο μηχανισμό ρευστότητας (ELA).

Προκειμένου να αποφορτιστούν οι πιέσεις στη ρευστότητα που συνεχίζονται, με τη σταθερά υψηλή εκροή καταθέσεων καθημερινά και την ανάγκη διατήρησης διαθέσιμης ρευστότητας για την κάλυψη εντόκων γραμματίων, άνοιξε με απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της EKΤ, η εναλλακτική του Emergency Liquidity Assistance (ELA) για τις ελληνικές τράπεζες που ενέκρινε το ελληνικό αίτημα.

Με βάση τους κανόνες της ΕΚΤ, το πρόγραμμα θα ανανεώνεται κάθε δύο εβδομάδες.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η ελληνική πλευρά ζητούσε σε πρώτη φάση πρόσβαση σε κεφάλαια ύψους έως 10 δισ. ευρώ, με την προοπτική να μπορεί να φτάσει τα 40 δισ. ευρώ, με σκοπό να καλυφθούν οι αυξημένες ανάγκες σε ρευστότητα αλλά και να αντιμετωπιστούν οι επιπτώσεις από την ανατίμηση του ελβετικού φράγκου.

Σημειώνεται ότι μέσω του μηχανισμού ELA η Τράπεζα της Ελλάδος θα δέχεται τίτλους ως εγγυήσεις από τις ελληνικές τράπεζες ώστε να παρέχει τη ρευστότητα που αιτείται με επιτόκιο 1,55%.

Την ίδια στιγμή η εκροή καταθέσεων ιδιαίτερα τις τελευταίες ημέρες προβληματίζει τις διοικήσεις των τραπεζών για το τι μέλλει γενέσθαι στο χρονικό διάστημα αμέσως μετά τις εκλογές και έως ότου η χώρα αποκτήσει κυβέρνηση.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr