Η έντονη και συνεχής πίεση που δέχονται οι μετοχές αυτή την περίοδο είναι προϊόν των γεωπολιτικών εντάσεων, της αβεβαιότητας που επικρατεί στο μέτωπο των τραπεζικών τεστ αντοχής και των αναμενόμενων σε γενικές γραμμές αποτελεσμάτων εξαμήνου που έχουν ανακοινωθεί έως τώρα. Οι δέκα συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις δεν είναι το απόλυτο ρεκόρ στην ιστορία του Γενικού Δείκτη. Από το 1980 έως σήμερα ο Γενικός Δείκτης έχει τρεις φορές δει 12 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με την τελευταία φορά τον Ιούλιο του 2008 όταν συμπλήρωσε αθροιστικές απώλειες 15%, Σημειώνει ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta ΑΧΕΠΕΥ κ. Εμ. Χατζηδάκης.

Μόνο στην εβδομάδα οι απώλειες άγγιξαν το 9,95%! Στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι  απώλειες ανήλθαν σε 4%, στις 11.047,21 μονάδες και με τις συναλλαγές στα 132,454 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 66,8 εκατ. ευρώ έγιναν στις τράπεζες και 96,2 εκατ. ευρώ μαζί με ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ.

Κάθε μέρα, όλο και κάτι σκάει… Ο απόηχος του μεγάλου κανονιού της Banco Espirito Santo, οι δραματικές ζημιές στο δεύτερο 3μηνο της Ιταλικής Banca Monte dei Paschi di Siena, επιτείνουν την ανησυχία για το πόσο υγιείς είναι οι τράπεζες της Ευρωπαϊκής περιφέρειας. Προβλήματα τα οποία αγγίζουν και τις Ελληνικές τράπεζες. Μπορεί να έχουν τις διαβεβαιώσεις τις ΕΚΤ ότι στις παραδοχές της για τα τεστ αντοχής του τραπεζικού μας συστήματος, του τρίτου κατά σειρά, θα ληφθούν υπ’ όψιν και οι ανακεφαλαιοποιήσεις που έγιναν πρόσφατα με τη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών και η βελτίωση των συνθηκών της οικονομίας, αλλά κάποια επί μέρους κριτήρια, όπως το κούρεμα στην αξία των ακινήτων, μπορεί να δυσχεράνει την οικονομική τους θέση, σημειώνουν παράγοντες της αγοράς.

Οι τελευταίες εκτιμήσεις, μάλλον πρόχειρες, τοποθετούν τις κεφαλαιακές ανάγκες των Ελληνικών τραπεζών, μέχρι 6 δις. ευρώ. Θυμίζουμε ότι επιχειρηματίας που μιλάει με τις τράπεζες για τη ρύθμιση των δανείων του, έχει αποκομίσει την εντύπωση ότι και οι ίδιοι οι τραπεζίτες προετοιμάζονται για το ενδεχόμενο πρόσθετων κεφαλαίων. Και με τις παρούσες συνθήκες στις αγορές, το εγχείρημα νέων αυξήσεων θα είναι εξαιρετικά αβέβαιο. Άλλωστε, μόλις τον προηγούμενο μήνα, οι αγορές δεν κάλυψαν την Ελληνική έκδοση ύψους 3 δις. ευρώ, η αύξηση κεφαλαίου της ΕΛΤΕΧ Άνεμος καλύφθηκε στον… πόντο, ενώ η μικρή αύξηση της Αλγή για την αγορά ΕΝΑ ΣΤΕΠ του Χ.Α., ματαιώθηκε για τον Σεπτέμβριο. Κι όχι μόνο αυτό, αλλά εισηγμένες αποφάσισαν να αναβάλουν εκδόσεις ομολογιακών για το μέλλον, γενικώς…

Τα μηνύματα που έρχονται στην αγορά είναι ότι οι ξένοι πουλάνε και αποχωρούν, διότι το πολιτικό κλίμα «μυρίζει μπαρούτι», όταν ακούν ότι η κυβέρνηση «δεν παίζει με τους θεσμούς» και θα «εξαντλήσει όλα τα συνταγματικά περιθώρια για την εκλογή Προέδρου Δημοκρατίας από την παρούσα Βουλή», που σημαίνει ότι τίποτα δεν είναι σίγουρο για την βιωσιμότητα του παρόντος κυβερνητικού σχηματισμού.

Επιπρόσθετα, οι ξένοι διαχειριστές που εδώ και τέσσερα χρόνια έχουν στο μικροσκόπιο την Ελλάδα, τους πιάνει… ίλιγγος όταν ακούν για φοροελαφρύνσεις, απομάκρυνση της τρόικα ή καθυστερήσεις σε σχέση με τον ΕΝΦΙΑ, που σημαίνει κατά την άποψή τους, όπως μας μεταφέρουν Έλληνες συνομιλητές τους, ότι υπάρχει ανησυχία μήπως προκληθεί πάλι χάος στα δημοσιονομικά.  

Υπό αυτά τα δεδομένα, το success story μπάζει νερά και καθίσταται ιδιαίτερα ευάλωτη η πορεία ανάκαμψης της Ελληνικής οικονομίας σε ένα αβέβαιο διεθνώς και ευμετάβλητο παράλληλα, οικονομικό περιβάλλον (εμπόλεμες ζώνες σε Ουκρανία, Μέση Ανατολή, Ιράκ και μόλις προσφάτως η χρεοκοπία της Αργεντινής). Ήδη, ο αγροτικός κόσμος της χώρας βιώνει το εμπάργκο των Ρώσικων εισαγωγών αγροτικών προϊόντων, με ορατό τον κίνδυνο επιχειρήσεις και τράπεζες που έχουν δώσει δάνεια να κινδυνεύσουν.

Επιπρόσθετα, η κακοδαιμονία της αγοράς αποδίδεται σε ένα σημαντικό στοιχείο. Το οποίο δεν είναι άλλο  αππό  το πόσο  ρηχό είναι το Ελληνικό Χρηματιστήριο. Το πολύ επτά μετοχές του 25άρη, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών (σ.σ. οι άλλες τρεις είναι ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ) πραγματοποιούν το 70%. Είναι οι μόνος μετοχές με υψηλή στάθμιση στους δείκτες. Οι όποιες κινήσεις στα εν λόγω χαρτιά προκαλούν και τις αντίστοιχες αυξομειώσεις στους δείκτες επηρεάζοντας κατά περίσταση την τελική διαμόρφωσή τους.  

Tεχνική ανάλυση

Επικίνδυνο φλερτ με τις 1060 μονάδες  κάνει ο Γενικός Δείκτης εμφανώς πιεσμένος από το συννεφιασμένο περιβάλλον τόσο στο εσωτερικό μέτωπο όσο και στο διεθνές, γράφει ο υπεύθυνος ανάλυσης της Δυναμικής ΑΧΕΠΕΥ κ. Απ. Μάνθος. Σύμφωνα με τον αναλυτή, η πιθανή καθοδική του διάσπαση σε επίπεδο κλεισίματος θα χρειαστεί επιβεβαίωση καθοδικής λύσης για τουλάχιστον δύο συνεδριάσεις με αυξημένο τζίρο συναλλαγών, καθώς το επόμενο επίπεδο στήριξης πέραν του ψυχολογικού ορίου των 1000 μονάδων βρίσκεται αρκετά χαμηλότερα στις 975 μονάδες. Περίοδο όπου πραγματοποιούνταν το Σεπτέμβριο του 2013 τα επιτυχημένα road show του Λονδίνου.

Αντιθέτως διατήρηση του Γενικού Δείκτη πέριξ των 1060 μονάδων με μια πιθανή καθοδική ακίδα στις 1030 μονάδες  θα βάλει τα εχέγγυα για μια ανοδική ανάταση προς τη βραχυχρόνια αντίσταση της περιοχής των 1115 με 1140 μονάδων δίνοντας τις απαραίτητες ανάσες στο στρατόπεδο των Bulls. Από απόψεως ανάλυσης τεχνικών ταλαντωτών αυτό που κυριαρχεί είναι η oversold κατάσταση αγγίζοντας μάλιστα επίπεδα, όπου στο κοντινό παρελθόν ξεκινούσε καλή ανοδική κυματική κίνηση.   

Ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE 25 κρέμεται στο ημερήσιο chart τιμών πάνω από την ισχυρή ζώνη στήριξης των 340 με 330 μονάδων δείχνοντας προς το παρόν διάθεση να συντηρηθεί πάνω από εκεί προετοιμάζοντας έτσι το έδαφος για ένα  βραχυχρόνιο ανοδικό σπρώξιμο προς τις 365 με 370 μονάδες. Στην αντίθετη περίπτωση, που ο δείκτης τμήσει επιδεικτικά τις 330 μονάδες με αυξημένο τζίρο συναλλαγών τότε θα πρέπει να έχουμε στο πίσω μέρος του μυαλού μας το ψυχολογικό όριο  των 300 μονάδων. Το φλέγον ζήτημα εδώ είναι ότι ο δείκτης το τελευταίο 9μηνο έχει αποτυπώσει 5 ισχυρούς τοπικούς πυθμένες στις 365 μονάδες και μόλις έναν στα μετόπισθεν των 340 μονάδων ενισχύοντας ακόμα περισσότερο την επιτακτική ανάγκη πατήματος και αναστροφής τάσης από καθοδική σε ανοδική.

Beta

Από  την πλευρά του ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή κ. Χατζηδάκης αναφέρει πως, «τεχνικά η αγορά κατέγραψε νέο χαμηλό για το 2014 στην συνεδρίαση της Παρασκευής υποχωρώντας έως τις 1044 μονάδες, επίπεδο από το οποίο μπορεί να ξεκινήσει μια ανοδική διόρθωση καθώς ο βαθμός πώλησης της αγοράς βρίσκεται εντός των ορίων της υπερβολής δικαιολογώντας μια άμεση κίνηση εκτόνωσης. Η ζώνη των 1.110 μονάδων αποτελεί τον πρώτο επίπεδο αντίστασης και ένα εύκολο πεδίο προσέγγισης μετά από 170 μονάδες πτώσης.  Το κομβικό σημείο αλλαγής της τάσης βρίσκεται στις 1.180 μονάδες, η προσέγγιση του οποίου θα απαιτήσει υψηλές συναλλακτικές επιδόσεις δεδομένου των υψηλών όγκων (120 – 140 εκατ. ευρώ) που έχουν προηγηθεί στο πτωτικό σκέλος.

Το σενάριο της ανοδικής αντίδρασης αποτελεί το επικρατέστερο σενάριο για τις επόμενες συνεδριάσεις. Η γρήγορη και έντονη υποχώρηση των τιμών καθώς και η ομοιόμορφη εξάπλωση της στην αγορά ευνοεί μια μαζική αντίδραση στις μετοχές η οποία βρίσκεται προ των πυλών. Ωστόσο αυτό δεν απαλλάσσει την αγορά από την μεταβλητότητα αφού τα ανοιχτά αρνητικά μέτωπα παραμένουν  ακόμα πολλά και ταυτόχρονα ενεργά. Ως εκ τούτου απαιτείται αυξημένη εγρήγορση και επαφή με τις εξελίξεις όσο η κατάσταση παραμένει ρευστή».

Ξεπούλημα σε τράπεζες και blue chips

Οι περισσότερες από τις δεικτοβαρείς μετοχές, αλλά και τα χαρτιά που συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος του τζίρου, δέχθηκαν ...ανελέητο σφυροκόπημα, κλείνοντας με βαριές απώλειες.

Ενδεικτικά αναφέρονται οι ΔΕΗ (-3,65% στα 10,02 ευρώ), Εθνική Τράπεζα (-3,91% στα 2,21 ευρώ), Τρ.Πειραιώς (-7.35% σε 1,26 ευρώ), Eurobank (-6,35% στα 0,2950), Τιτάν (-6,05% στα 18,3%), ΕΛΠΕ (-5,68% στα 5,15 ευρώ), Ελλάκτωρ (-5,98% στα 3,30 ευρώ) και MIG (-7,89% σε 0,3850).

Μικρότερες απώλειες εμφάνισαν οι ΟΤΕ (-0,85% στα 9,33 ευρώ), Alpha Bank (1,03% στα 0,5790 ευρώ) και ΟΠΑΠ (-1,43% στα 11,75 ευρώ).

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr