Η ΑΧΕΠΕΥ πιστεύει ότι ο Όμιλος FF είναι μια ελκυστική επενδυτική πρόταση, διότι ο Όμιλος έχει σημαντική έκθεση στις διεθνείς αγορές με το 50% των καθαρών εσόδων πωλήσεων του 2011 να προέρχεται από εργασίες στο εξωτερικό.Επίσης, έχει επίσης σημαντική έκθεση στην Ασία, που παράγει συνολικά περίπου το 37% των συνολικών πωλήσεων. Η στρατηγική συνεργασία με τη Fosun που κατέχει σήμερα το 13,4% του μετοχικού κεφαλαίου του Ομίλου δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης στην κινεζική αγορά όπου ο Όμιλος αύξησε τα σημεία πώλησης κατά 25% το 2011. Η περσινή αναδιοργάνωση, σύμφωνα με την οποία η Folli Follie και η Elmec, απορροφήθηκαν από τα ΚΑΕ, οδήγησε σε μια πιο απλοποιημένη δομή του Ομίλου και σε σημαντική μείωση του αριθμού απασχολούμενων.

Frigoglass

Η Frigoglass γιατί έχει περιορισμένη έκθεση στην ελληνική αγορά (κάτω του 5%). Η Frigoglass διαπραγματεύεται με EV/EBITDA2012 στο 4.9x έναντι ενός forward 2008-2010 EV / EBITDA των 5.5x (βασικό σενάριο EV/EBITDA 2012: 3.9x). Συνεπώς, τα τρέχοντα επίπεδα τιμών προσφέρουν ένα αρκετά ελκυστικό σημείο εισόδου.

Mυτιληναίος

Τέλος, διατηρεί τον Μυτιληναίο στις κύριες επιλογές της γιατί η διαφοροποιημένη βάση των στοιχείων του ενεργητικού του Ομίλου συνδυάζει την έκθεση στα μέταλλα / εξόρυξη (μέσω του Αλουμίνιου της Ελλάδος) και την ενέργεια (μέσω της ΜΕΤΚΑ και Protergia). Η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Τονίζεται ότι η αγοραία αξία της συμμετοχής του Μυτιληναίου στη ΜΕΤΚΑ σε συνδυασμό με το μετοχικό κεφάλαιο ύψους € 215εκ. της Αλουμίνιον της Ελλάδος συνυπολογίζονται στα  366 εκατ. ευρώ, αξία σχεδόν ίση με την κεφαλαιοποίηση του Μυτιληναίου.

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr