Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις τους χαρακτηρίζουν οι αναλυτές της Merrill Lynch τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ για το τέταρτο τρίμηνο του 2005, ωστόσο, οι αναλυτές του οίκου μειώνουν τις προβλέψεις τους για το 2006, λόγω των αδύναμων θεμελιωδών του α΄ τριμήνου. Σε μείωση των προβλέψεών της για τα ΕΛΠΕ προχωρά και η Credit Suisse.
Η Merrill Lynch διατηρεί την ουδέτερη στάση της απέναντι στη μετοχή, θεωρώντας τα περιθώρια ανόδου περιορισμένα, ενώ η
Credit Suisse διατηρεί την πρόβλεψή της ότι ο τίτλος θα εμφανίσει πορεία κατώτερη της αγοράς, υιοθετώντας το στόχο των 11 ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα αποτελέσματα των
ΕΛΠΕ για το τέταρτο τρίμηνο του έτους ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες της Merrill Lynch, αλλά 38% κατώτερα των εκτιμήσεων της Credit Suisse. Παρόλα αυτά, και οι δύο οίκοι προχωρούν στη μείωση των προβλέψεών τους για το 2006, διαβλέποντας αδυναμία στο πρώτο τρίμηνο. Ειδικότερα, η Merrill Lynch σημειώνει πως φέτος, η εταιρεία δεν θα έχει οφέλη από τα αποθέματα, όπως το 2005, όπου ευνοήθηκε από το πρωτοφανές ράλι των τιμών του πετρελαίου (κατά 205 εκατ. ευρώ σε επίπεδο EBITDA). Καθώς οι τιμές δεν αναμένεται να επαναλάβουν την άνοδο του 2005 (που ανήλθε περίπου στο 50%), τα αποτελέσματα των
ΕΛΠΕ προβλέπονται χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι, παρά τις θετικότερες εκτιμήσεις για τα περιθώρια στη διύλιση. Στο πλαίσιο αυτό, η Merrill Lynch μειώνει κατά 4% τις προβλέψεις της για τα μεγέθη του 2006, αποδίδοντας την κίνηση στην αδυναμία των θεμελιωδών, κατά το α΄ τρίμηνο αλλά και τη μείωση της παραγωγής των διυλιστηρίων της Ελευσίνας. Από την πλευρά της, η Credit Suisse μειώνει κατά 2% τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2006, και αποδίδει την κίνηση στις χαμηλότερες των προσδοκιών της επιδόσεις των τομέων διύλισης αλλά και εμπορίας. Παράλληλα, οι αναλυτές σημειώνουν πως το μέρισμα των 0,43 ευρώ αποτελεί θετική έκπληξη, αλλά και πάλι αφήνει τη συνολική απόδοση των
ΕΛΠΕ σε επίπεδα χαμηλότερα σε σχέση με τους ανταγωνιστές. Τέλος, σε ό,τι αφορά τις έξι πετρελαιοπηγές της εταιρείας στη Λιβύη, η Credit Suisse δεν αναμένει αποτελέσματα για αρκετά ακόμα τρίμηνα.
Eurocorp Την τιμή στόχο των 15 ευρώ και τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει για τη μετοχή των
ΕΛΠΕ διατηρεί η Eurocorp, καθώς υπολογίζει τα περιθώρια ανόδου του τίτλου στο 18%. Οι αναλυτές της Eurocorp εμφανίζονται ικανοποιημένοι από τα αποτελέσματα του ομίλου, καθώς επισημαίνουν πως το 2005 αποτέλεσε έτος ρεκόρ, λόγω των καλύτερων των προβλέψεων κερδών από τα αποθέματα. Το τέταρτο τρίμηνο ήταν σύμφωνο με τις προβλέψεις της ΑΧΕ. Συνεπώς, οι αναλυτές διατηρούν αμετάβλητους τους στόχους τους για την επόμενη 5ετία, παρότι διαπιστώνουν πως τα περιθώρια στη διύλιση παραμένουν σχετικά αδύναμα. Συγκεκριμένα, προβλέπουν μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 20% μέχρι το 2009, με τα EBITDA του 2009 να αναμένονται στα 792 εκατ. ευρώ.
Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr