Το μπαράζ κινήσεων που σχεδιάζουν οι τράπεζες ώστε να ενισχύσουν τα  ίδια τους κεφάλαια αλλά και την ρευστότητα τους αναμένεται να αρχίσουν να υλοποιούνται από τον Ιούνιο και να κορυφωθούν το Φθινόπωρο.

Στο πλαίσιο αυτό η Εθνική όπως πρώτο απεκάλυψε το «Reporter» από τις 21 Μαρτίου   θα προχωρήσει μέχρι τον Ιούνιο σε αύξηση κεφαλαίου με την έκδοση προνομιούχων μετοχών έως και 1,5 δις ευρώ ενώ θα εκδώσει και καλυμμένες ομολογίες έως το τέλος του τρέχοντος έτους.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αύξηση κεφαλαίου μπορεί να είναι ύψους έως και 1,5 δις ευρώ αλλά μπορεί επίσης να πραγματοποιηθεί σε δύο δόσεις π.χ. του 1 δις και των 500 εκατ ευρώ μεσοπρόθεσμα.

Σύμφωνα με τους σχεδιασμούς της διοίκησης η Εθνική θα  προχωρήσει σε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της μέχρι 1,5 δις ευρώ  με την έκδοση εξαγοράσιμων προνομιούχων μετοχών με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων. Παράλληλα στην τακτική γενική συνέλευση που θα πραγματοποιηθεί στις 17 Απριλίου η διοίκηση της Εθνικής θα ζητήσει οι μέτοχοι να εγκρίνουν την δυνατότητα  έκδοσης ομολογιακών δανείων για μια πενταετία

Η  αύξηση κεφαλαίου θα στηριχθεί σε προνομιούχες μετοχές και  θα καλυφθεί κατά βάση από ξένους επενδυτές εφόσον υπάρξει παραίτηση των παλαιών μετόχων.

Οι προνομιούχες μετοχές κατά πάσα πιθανότητα θα διαπραγματεύονται στο αμερικανικό χρηματιστήριο και όχι στο ΧΑ στην Ελλάδα ενώ με βάση πρώτες εκτιμήσεις θα φέρουν απόδοση περίπου 5% με 6%.

Οι κάτοχοι των προνομιούχων μετοχών δεν έχουν δικαίωμα ψήφου στις γενικές συνελεύσεις ενώ στην διακριτική ευχέρεια του ΔΣ βρίσκεται η απόφαση διανομής ή μη μερίσματος από τα κέρδη πέραν της απόδοσης που θα λαμβάνουν οι κάτοχοι των προνομιούχων μετοχών.

Οι λόγοι της αύξησης κεφαλαίου είναι 1) να ενισχυθούν τα εποπτικά ίδια κεφάλαια. Το tier 1 της Εθνικής διαμορφώνεται στα 4,88 δις ευρώ και η ειδική αύξηση κεφαλαίου κρίνεται απαραίτητη για την ανάπτυξη της τράπεζας. Τα συνολικά εποπτικά κεφάλαια ανέρχονται στα 5,56 δις ευρώ ενώ μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου το tier 1 θα αγγίζει έως και τα 6,4 δις ευρώ.

2) ο δεύτερος λόγος για τον οποίο η Εθνική ενισχύει τα κεφάλαια της είναι για να υλοποιήσει σχεδιαζόμενες εξαγορές.

Η Εθνική ενδιαφέρεται να εξαγοράσει το 67% τηςαιγυπτιακής τράπεζαςBanque Du Caire η οποία αποτιμάται περίπου στο 1 δις ευρώ.

Εφόσον η αύξηση κεφαλαίου με την έκδοση προνομιούχων μετοχών ολοκληρωθεί μέχρι τον Ιούνιο η Εθνική θα έχει την δυνατότητα να αξιοποιήσει τα κεφάλαια αυτά για την εξαγορά στην Αίγυπτο αν και θα αποτελέσει μια δύσκολη υπόθεση λόγω των πολλών ενδιαφερομένων.

Τα σχέδια των άλλων τραπεζών

Η Alpha bank μέχρι τις αρχές καλοκαιριού θα προχωρήσει στην έκδοση καλλυμένων ομολογιών ύψους 1 δις ευρώ με την κάλυψη , εγγύηση μάλλον ενήμερων στεγαστικών δανείων.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι καλυμμένες ομολογίες συμβάλλουν μόνο στην ενίσχυση της ρευστότητας και δεν ισχυροποιούν τα ίδια κεφάλαια.

Η καλυμμένη ομολογία στηρίζεται στον εκδότη την τράπεζα που είναι και ο εγγυητής της έκδοσης ενώ ως ενέχυρο , ως πρόσθετη εμπράγματη εξασφάλιση η τράπεζα θα χρησιμοποιεί ενήμερα δάνεια , στεγαστικής , καταναλωτικής πίστης ή μικρομεσαίων επιχειρήσεων.

Η διαφορά της καλυμμένης ομολογίας με την τιτλοποίηση είναι ότι με την τιτλοποίηση μεταφέρεται το ρίσκο στον κάτοχο των τιτλοποιούμενων δανείων ενώ με την καλυμμένη ομολογία το ρίσκο εξ ολοκλήρου το αναλαμβάνει η τράπεζα.

Η Eurobank μετέβαλλε το καταστατικό της ώστε να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου με την έκδοση προνομιούχων τίτλων κατά τα πρότυπα της Εθνικής.

Ο στόχος της αμκδεν είναι άμεσα υλοποιήσιμος αλλά προέχει μάλλον το φθινόπωρο η έκδοση καλυμμένης ομολογίας με εγγύηση στεγαστικά δάνεια ύψους 1 δις ευρώ.

Η  Πειραιώς σχεδιάζει να προχωρήσει στην έκδοση ομολόγου μετατρέψιμου σε μετοχές ενώ στην έκδοση καλυμμένης ομολογίας σχεδιάζει και η Marfin ενώ η ΑΤΕ θα τιτλοποιήσει 400 εκατ ευρώ μη εξυπηρετούμενα κατά βάση επ

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr