Αναμένουν τον λευκό ιππότη που θα μετατρέψει την ιδιωτικοποίηση της Emporiki σε πλειοδοτική διαδικασία, ωστόσο η Credit Agricoleεμφανίζεται «σίγουρη και ασφαλής»
Την Πέμπτη θα υπάρξει κρίσιμη συνάντηση μεταξύ του υπουργού Οικονομίας κ. Γ. Αλογοσκούφη και της Citigroup.
Πηγές στο ΥΠΟ αναφέρουν ότι υπάρχουν ενδείξεις ότι υπάρχει και άλλος ενδιαφερόμενος, αλλά δεν είναι σαφές αν τελικά θα υποβάλλει αντιπροσφορά.
Κορυφαίος τραπεζίτης αναφέρει στο «R» ότι για να υπάρξει αντιπρόταση που θα αξιολογηθεί ως ανταγωνιστική και συγκρίσιμη με τη δημόσια πρόταση της Credit Agricole, θα πρέπει ο υποψήφιος ενδιαφερόμενος να υποβάλλει τίμημα που θα περιέχει premium 25-30% υψηλότερο της προσφοράς της Credit Agricole.
Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι η αντιπρόταση θα πρέπει να κινηθεί μεταξύ 28-30 ευρώ ανά μετοχή, να υποβληθεί από ισχυρή τράπεζα και βεβαίως να αξιολογηθεί συγκριτικά με την προσφορά της γαλλικής Credit Agricole.
Παράλληλα, η πρόταση θα πρέπει να συνδυάζειμετρητά και ανταλλαγή μετοχών, ενώ εκ των πραγμάτων, οι ελληνικές τράπεζες θα υποχρεωθούν σε μεγάλη αύξηση κεφαλαίου τουλάχιστον 1 δις ευρώ.
Πολλοί ξένοι οίκοι (UBS, Deutschebank , Citigroup)θεωρούν ότι θα υπάρξει αντιπροσφορά, ωστόσο στελέχη της τραπεζικής αγοράς αναγνωρίζουν ότι η υποβολή αντιπρότασης από τις ελληνικές τράπεζες είναι ιδιαίτερα δύσκολη διαδικασία.
Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών βρέθηκαν προ εκπλήξεων.
Οι διοικήσεις των Eurobank, Alpha Bankκαι Πειραιώς, αλλά και της ΑΤΕ, υποστήριζαν ότι η Credit Agricoleθα αποχωρήσει, ωστόσο εκ των πραγμάτων διαψεύσθηκαν, καθώς υποεκτίμησαν τις πραγματικές προθέσεις της γαλλικής τράπεζας.
Από πλευράς ξένων δύσκολα θα υπάρξει αντιπρόταση (BCP, BNP Paribas, Societe Generale, Unigredito), καθώς οι ξένοι δεν εμπλέκονται σε διαδικασίες πλειοδοσιών.
Τα πλεονεκτήματα και τα αγκάθια
Η προσφορά της Credit Agricoleπου αφορά το 100% της Emporiki με τίμημα τα 23,5 ευρώ ανά μετοχή ή συνολικά 2,8 δις ευρώ, θεωρείται ανταγωνιστική δεδομένων των συγκυριών στα χρηματιστήρια.
Η δημόσια πρόταση δεν θα φθάσει βεβαίως το 100%. Αν αγγίξει το 40% ή το 51% θα βρίσκεται εντός των σχεδίων της γαλλικής τράπεζας.
Αξιόπιστες τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι σε αυτή την φάση 2 τράπεζες έχουν τη δυνατότητα να προχωρήσουν σε μεγάλη αντιπροσφορά, η Eurobankκαι το Dubai investment Marfin.
Η Eurobank θα είχε τη δυνατότητα, αφού διαθέτει ίδια κεφάλαια 2,6 δις ευρώ, να προσφέρει υψηλό τίμημα και ανταλλαγή μετοχών.
Επίσης το Dubai διαθέτει μια τεράστια ρευστότητα.
Οι Έλληνες τραπεζίτες από Alpha και Πειραιώς αναφέρουν ότι η προσφορά της Credit Agricole είναι τόσο δομημένη και διαθέτει σημαντικά πλεονεκτήματα που δύσκολα αντιμετωπίζεται. Επίσης τονίζουν ότι έτσι όπως έχει δομηθεί δεν αφήνει περιθώρια αντίδρασης στις ελληνικές τράπεζες.
Οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι δύσκολα θα υπάρξει αντιπρόταση και αναφέρουν ότι ουσιαστικά επισημοποιήθηκε η συμφωνία δημοσίου και Credit Agricole
Τα πλεονεκτήματα της Credit Agricoleείναι
1) το γεγονός ότι κατέχει ήδη το 8,8% της Emporiki,
2) έχει υποβάλλει προσφορά σε μετρητά και σε χρόνο που ξάφνιασε τους Έλληνες τραπεζίτες και
3) Το όνομα της Credit Agricole είναι ισχυρό και διαθέτει τεράστια ρευστότητα.
Προβληματισμός για τα 300 εκατ. επισφάλειες
Προβληματισμό προκαλεί στην Emporiki η απόφαση της Credit Agricole, εφόσον αποκτήσει τον έλεγχο της τράπεζας, ναδιενεργήσει έκτακτες προβλέψεις 300 εκατ. ευρώ για επισφαλείς απαιτήσεις.
Σημειώνεται ότι θα υπάρξουν και άλλες προβλέψεις, π.χ. για το Φοίνικα, ύψους 100 εκατ. ευρώ.
Πηγές στην Emporiki ανέφεραν ότι στην τράπεζα δεν απαιτούνται πρόσθετες προβλέψεις και ότι η πολιτική πιστωτικού κινδύνου που ακολουθείται είναι η πρέπουσα.
Η Emporiki διαθέτει μη εξυπηρετούμενα δάνεια 900 εκατ. ευρώ, που αποτελούν το 5,6% του συνολικού χαρτοφυλακίου δανείων.
Τα 684 εκατ. ευρώ καλύπτονται με προβλέψεις που συνεπάγεται ότι περίπου 215 εκατ. ευρώ δεν
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr