Την ρευστότητα όμως αυτή δεν την συγκέντρωναν έτσι απλά για λόγους πρόληψης ή διασφάλισης της σταθερότητας του ισολογισμού τους αλλά για να προβούν στην πλέον κερδοφόρο κίνηση των τελευταίων χρόνων, προκαλώντας τον θαυμασμό των συναδέλφων τους τραπεζιτών στην Ευρώπη αλλά και την απορία της ΕΚΤ η οποία ζήτησε ενημέρωση από την ΤτΕ για το συγκεκριμένο θέμα της ρευστότητας. Οι ελληνικές τράπεζες υπερδανείζονται από την ΕΚΤ για να αγοράσουν ομόλογα.

Οι ελληνικές τράπεζες αγοράζουν ομόλογα με κόστος χρήματος 1% και λαμβάνουν καθαρή ετησιοποιημένη απόδοση μετά την αφαίρεση του κόστους χρήματος περίπου 3,5%. Τι σημαίνει αυτό πρακτικά ότι σε μια επένδυση 1 δισ. ευρώ έχουν κέρδος 35 εκατ ευρώ μόνο από το επιτοκιακό σκέλος. Όμως οι τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν και την μεγάλη μείωση του spread επιτυγχάνοντας άλλα 20 εκατ ευρώ στο 1 δισ. ευρώ ενώ κέρδισαν και άλλα 30 εκατ ευρώ πουλώντας στο τέλος τα ομόλογα. Δηλαδή κέρδος στο 1 δισ. περίπου 80 εκατ ευρώ. Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να επιτύχουν κέρδος 80 εκατ ευρώ στο 1 δις ευρώ από τα δάνεια την τρέχουσα περίοδο.

Οι ελληνικές τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν πλήρως

1) τις υψηλές αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων,

2) την δυνατότητα να αντλούν ρευστότητα από την ΕΚΤ με 1%

3) την μείωση των spreads στα ομόλογα

4) την πλεονάζουσα ρευστότητα τους και μετετράπηκαν σε κερδοσκόπους αποτελεσματικούς όμως. Αν οι μέτοχοι βλέπουν να επιτυγχάνονται υψηλά κέρδη αυτά κατά βάση προέρχονται από τα ομόλογα. Τραπεζικό στέλεχος μεγάλης ιταλικής τράπεζας, σχολιάζοντας το όλο θέμα τόνισε χαριτολογώντας «πάλι τα κατάφεραν οι παμπόνηροι οι Έλληνες τραπεζίτες και μπράβο τους».

Πέτρος Λεωτσάκος
[email protected]