Ταυτόχρονα φαίνεται ότι Eurobank και Alpha bank επαναφέρουν στο προσκήνιο τα χαρτοφυλάκια ιδίων μετοχών τους με την προοπτική να τα πουλήσουν μέσα στο Φθινόπωρο σε υψηλότερες τιμές. Όσον αφορά την ρευστότητα η  μεγάλη διαφορά σε σχέση με το παρελθόν ήταν ότι πλέον οι τράπεζες δεν χρειάζεται να καταφύγουν στην ΕΚΤ αλλά να στραφούν στις διεθνείς αγορές εκεί όπου επενδυτές αναλαμβάνουν αυξημένο επενδυτικό ρίσκο σε σχέση με το παρελθόν.

Είναι ενδεικτικό ότι πριν 10 μήνες δεν είχε υπάρξει καμιά απόπειρα άντλησης ρευστότητας από την αγορά από τις τράπεζες απλώς γιατί κανείς δεν ήταν διατεθειμένος να αναλάβει τέτοιο ρίσκο. Η σταδιακή εξομάλυνση των στρεβλώσεων στις αγορές χρήματος επιτρέπει στις τράπεζες διεθνώς αλλά και στην Ελλάδα να στραφούν στους τελικούς επενδυτές.

Απτά για πρώτη φορά φαίνεται ότι οι αγορές χρήματος αρχίζουν να ενεργοποιούνται σταδιακά. Η Eurobank στην Ελλάδα έχει αντλήσει 1,3 δις ευρώ μέσα σε 4 μήνες από 3 εκδόσεις ομολογιακών και υβριδικών εκδόσεων. Η Πειραιώς άντλησε 500 εκατ ευρώ τον Ιούνιο και έπεται συνέχεια.

Οι διοικήσεις των τραπεζών παρακολούθησαν τις πρωτοβουλίες που έλαβαν ειδικά η Eurobank όσον αφορά τις εκδόσεις και σχεδιάζουν η Εθνική καλυμμένη ομολογία το πιθανότερο  ή κοινό ομολογιακό δάνειο 1 με 1,5 δις ευρώ αρχές Σεπτεμβρίου.

Η Εθνική διαθέτει πολύ υψηλή ρευστότητα ίσως από τις καλύτερες στην Ευρώπη. Μετά το μπαράζ των εκδόσεων η Eurobank σχεδιάζει από το Φθινόπωρο νέα κοινή ομολογιακή έκδοση 500 εκατ ευρώ και δεν μπορεί να αποκλεισθεί να προχωρήσει σε υβριδική έκδοση 200 εκατ ευρώ.

Η Alpha bank θα προχωρήσει σε κοινό ομολογιακό δάνειο ύψους 500 εκατ ευρώενώ δεν έχει αποφασισθεί η έκδοση υβριδικού κεφαλαίου που προστίθεται στα κεφάλαια ενώ τα κοινά ομολογιακά δάνεια ενισχύουν αποκλειστικά την ρευστότητα. Νέες εκδόσεις σχεδιάζουν η Πειραιώς και η Emporiki Bank ενώ δεν αποκλείεται ανάλογη κίνηση και από την ATE Bank.  Η Marfin θα αξιολογήσει τα δεδομένα το Φθινόπωρο.

Οι πωλήσεις ιδίων μετοχών

Σε  καλύτερες τιμές αναμένουν η Eurobank και η Alpha bank ώστε να πραγματοποιήσουν placement ιδίων μετοχών ενδεχομένως και υψηλότερα του μέσου κόστους κτήσης το οποίο διαμορφώνεται στα 12 και 11,6 ευρώ αντίστοιχα.

Ήδη η Πειραιώς πραγματοποίησε placement των ιδίων μετοχών στην τιμή των7,7 ευρώ , που αφορούσε το 3,95% του μετοχικού κεφαλαίου ή13.280.976 ίδιες μετοχές αντλώντας 102 εκατ. ευρώ . Σημειώνεται ότι η Πειραιώς είχε αποκτήσει το 3,95% των ιδίων μετοχών στα 12,9 ευρώ δηλαδή είχεεπενδύσει171 εκατ ευρώ.

Η Εθνική διέθεσε 6 εκατ ίδιες μετοχές που αφορούσε το 1,2% του μετοχικού κεφαλαίου στην τιμή των 13,5 ευρώ (κόστος κτήσης 22,3 ευρώ) αντλώντας 81 εκατ ευρώ. Για την Eurobank η υπόθεση ίδιες μετοχές έχει ιδιαίτερη βαρύτητα προφανώς γιατί το ποσό που έχει επενδύσει για να στηρίξει τις μετοχές της ήταν αρκετά αξιόλογο.

Η Eurobank κατέχει περίπου 25 εκατ μετοχές ή το 4,6% περίπου των ιδίων μετοχών.Για τις επαναγορές έχει επενδύσει 300 εκατ ευρώ ή 12 ευρώ ανά μετοχή. Η τρέχουσα αξία της μετοχής βρίσκεται στα 8,8 με 9 ευρώ ή discount 25%.

Σε ανάλογο μήκος κύματος κινείται και η διοίκηση της Alpha bank. Η Alpha bank κατέχει το 1,49% σε ίδιες μετοχές ή 6,140 εκατ μετοχές. Για τις μετοχές αυτές η τράπεζα έχει επενδύσει 71,6 εκατ ευρώ ή 11,6 ευρώ ανά μετοχή. Η μετοχή της Alpha στο ΧΑ διαπραγματεύεται στα 9 ευρώ. Το discount 22% που διαπραγματεύεται η μετοχή της Alpha bank σε σχέση με το μέσο κόστος κτήσης μπορεί να καλυφθεί προσεχώς.

Πέτρος Λεωτσάκος

[email protected]

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr