Στην τρέχουσα περίοδο πάντως επικεντρώνονται στην άντληση ρευστότητας απευθείας από την αγορά και έως τώρα το εγχείρημα έχει στεφθεί με επιτυχία. Μετά την Eurobank και την Alpha bank και η τράπεζα Πειραιώς άντλησε 500 εκατ ευρώ μέσω κοινού ομολογιακού δανείου με στόχο να ενισχύσει την ρευστότητα της, να επιμηκύνει την χρονική διάρκεια της ρευστότητας που κατέχει και ταυτόχρονα να περάσει το μήνυμα στην αγορά ότι έχει την δυνατότητα να αντλεί κεφάλαια από τις αγορές.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ οι προσφορές που υποβάλλονται ξεπερνούν το ποσό που συγκεντρώνουν οι τράπεζες αποδεικνύει ότι ο βασικός στόχος τους είναι να δείξουν στους διεθνείς επενδυτές ότι είναι παρόν στις αγορές. Το εύρος της τιμολόγησης του ομολόγου ορίστηκε σε mid-swap συν περίπου 295 μονάδες βάσης. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι σε γενικές γραμμές οι τράπεζες πληρώνουν επιτόκιο μεταξύ 4,25% και 4,7% δηλαδή επιτόκιο αντίστοιχο με αυτό που θα πλήρωναν οι τράπεζες αν χρησιμοποιούσαν το σκέλος των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου.

Η ειδοποιός διαφορά όμως για τις τράπεζες είναι ότι στην περίπτωση της άντλησης ρευστότητας από τις αγορές οι τράπεζες δρουν στον φυσικό τους χώρο ενώ στην περίπτωση της άντλησης ρευστότητας μέσω των εγγυήσεων οι τράπεζες είναι δεσμευμένες με το ελληνικό δημόσιο. Πάντως και ενώ μέχρι τώρα από το σκέλος των εγγυήσεων έχουν χρησιμοποιηθεί μόλις 4 δις ευρώ επί συνόλου 15 δις ευρώ εκ των οποίων 2 δις ευρώ η Alpha bank. Οι τράπεζες πάντως σταδιακά προσπαθούν να αυτονομηθούν και να μειώσουν την εξάρτηση τους από το ελληνικό δημόσιο.

Υπενθυμίζεται ότι επιτυχής ήταν και η πρώτη απόπειρα της Eurobank να αντλήσει ρευστότητα απευθείας από την αγορά και όχι μέσω της ΕΚΤ. Η Eurobank άντλησε 500 εκατ ευρώ μέσω προγράμματος MTNs με επιτόκιο κοντά στο 4,2% ενώ οι συνολικές προσφορές που υποβλήθηκαν ανήλθαν στο 1 δις ευρώ. Σημειώνεται ότι το 60% της έκδοσης καλύφθηκε από ξένους και το υπόλοιπο 40% από Έλληνες επενδυτές. Με την κίνηση της αυτή η Eurobank περνά το μήνυμα ότι μπορεί να αντλεί ρευστότητα με ίδια μέσα. Σταδιακά θα μειωθεί η εξάρτηση των τραπεζών από την ΕΚΤ.

Πριν λίγες ημέρες πραγματοποίησε ανάλογη έκδοση και η Alpha bank αντλώντας 500 εκατ ευρώ. Το μέσο επιτόκιο σε αυτές τις εκδόσεις κινείται μεταξύ 4,3 με 4,5% που κρίνεται ρεαλιστικό τηρουμένων των αναλογιών. Τους προσεχείς μήνες το κόστος ίσως υποχωρήσει προς την περιοχή του 3,5% για τις μεγάλες τράπεζες. Αγοραστές των κοινών ομολογιακών δανείων της Πειραιώς είναι κατά βάση τράπεζες του εξωτερικού , ασφαλιστικές εταιρίες αλλά ελληνικές τράπεζες οι οποίες αγοράζουν τα κοινά ομολογιακά δάνεια των τραπεζών με στόχο να τα πωλήσουν σε πελάτες private banking.

Πέτρος Λεωτσάκος
[email protected]  

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr