Ήδη η Eurobank χθες ολοκλήρωσε έκδοση MTNs με στόχο να ενισχύσει την ρευστότητα της αντλώντας 500 εκατ από την αγορά και όχι την ΕΚΤ ενώ οι προσφορές έφθασαν το 1 δις ευρώ.
 
Η σταθερή απόδοση για 2 χρόνια καθορίστηκε περίπου στο 4,2% ή το αντίστοιχο του euribor συν 3%. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η Eurobank είναι η πρώτη τράπεζα που καταφεύγει στις αγορές ώστε να αντλήσει ρευστότητα περνώντας το μήνυμα ότι πλέον σταδιακά αποκαθίστανται οι αγορές και πλέον οι τράπεζες μπορούν να δανεισθούν όχι πλέον μόνο μέσω ΕΚΤ αλλά από την αγορά.

Ταυτόχρονα περνάει το μήνυμα ότι η Eurobank έχει την δυνατότητα να αντλήσει κεφάλαια από την αγορά. Σημειώνεται ότι το 60% της έκδοσης καλύφθηκε από ξένους επενδυτές και 40% από Έλληνες επενδυτές.

Παράλληλα και η Εθνική επεξεργάζεται σχέδιο ώστε να πραγματοποιήσει την πρώτη έκδοση MTNs δηλαδή να αντλήσει ρευστότητα μέσω ενός προγράμματος , ιδιαίτερα παραδοσιακού στο παρελθόν που όμως τους τελευταίους 17 μήνες είχε πλήρως ατονήσει γιατί απλά κανείς επενδυτής δεν ήταν διατεθειμένος να χορηγήσει ρευστότητα.

Σε ανάλογο μήκος κύματος κινούνται και οι άλλες τράπεζες πέραν της Eurobank, η Πειραιώς και η Alpha bank. Μέχρι τώρα οι τράπεζες π.χ. προχωρούσαν σε εκδόσεις τις οποίες όμως τις χρησιμοποιούσαν ως εγγύηση στην ΕΚΤ ώστε να αντλήσουν ρευστότητα.

Μέσω αυτού του μηχανισμού όμως οι τράπεζες υποχρεώνονταν να χρησιμοποιούν τα καλύτερα τους δάνεια ως εγγύηση , εξέλιξη που σε μεγάλο βαθμό έχει συμβάλλει στην σημαντική μείωση των «μη χρησιμοποιημένων καλών δανείων». Ένας από τους βασικούς λόγους που οι τράπεζες με δυσκολία χρησιμοποιούν το σκέλος της ρευστότητας μέσω της παροχής εγγυήσεων από το δημόσιο δηλαδή τα 15 δις ευρώ αποδίδεται αφενός στο υψηλό επιτόκιο που φθάνει συνολικά στο 4,5% αλλά και στο γεγονός ότι για να λάβουν ρευστότητα θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση καλής ποιότητας δάνεια.

Το ερωτήματα που ανακύπτουν όμως είναι:
 
1) Για πιο σκοπό οι τράπεζες θα επιχειρήσουν να αντλήσουν ρευστότητα απευθείας από την αγορά;
Κυρίως για να αποδείξουν ότι μπορούν με ίδια μέσα να αναζητούν ρευστότητα. Το μήνυμα που θα περάσουν προφανώς θα είναι άκρως θετικό και σημαντικό προς την αγορά. Ταυτόχρονα αποδεσμεύονται από το δημόσιο μέσω της παροχής εγγυήσεων ενώ πλέον δεν θα χρειάζεται να δεσμεύουν άλλα υψηλής ποιότητας δάνεια τα οποία και μειώνονται δραστικότατα.

2) Πότε χρονικά θα προχωρήσουν;
Ήδη η Eurobank ξεκίνησε και είναι πολύ πιθανό μέσα στις προσεχείς 3 με 5 εβδομάδες οι μεγάλες τράπεζες να προχωρήσουν σε ανάλογες εκδόσεις. Αρχικά θα αναζητήσουν ρευστότητα για μικρά ποσά περί τα 300 με 500 εκατ ευρώ ώστε να διερευνήσουν το ενδιαφέρον.

3) Τι επιτόκιο αναμένεται να πληρώσουν;
Με βάση εκτιμήσεις το επιτόκιο που θα πληρώσουν θα κινηθεί μεταξύ 2% και 3% υψηλότερα του euribor 3 μηνών δηλαδή μεταξύ 3,5% και 4,5%. Το επιτόκιο που θα πλήρωναν με τις εγγυήσεις του δημοσίου θα ήταν 4,5%.

Πέτρος Λεωτσάκος
[email protected]

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr