Αρκεί να ληφθεί υπόψη ότι παρά την μεγάλη αύξηση των εκτάκτων κερδών κυρίως από πωλήσεις ομολόγων αλλά και από αυξημένους τόκους από χρεόγραφα οι τράπεζες στο α΄ τρίμηνοτου 2009 εμφανίζουν πτώση κερδών 50% σε σχέση με το α΄ τρίμηνο του 2008. Χωρίς καμιά αμφιβολία στο α΄ τρίμηνο του 2009ο παράγοντας που καθορίζει σε αξιόλογο βαθμό την κερδοφορία των τραπεζών είναι τα έκτακτα κεφαλαιακά κέρδη από τα dealing rooms.

Τα σημαντικά κέρδη προέρχονται από τις συστηματικές αγορές ομολόγων του ελληνικού δημοσίου. Οι ελληνικές τράπεζες αγόρασαν στο α΄ τρίμηνο περίπου 16 με 18 δις ευρώ ομόλογα. Μόνο από αυτή την διαδικασία αποκομίζουν σε τριμηνιαία βάση 160 εκατ ευρώ ή 630 εκατ σε ετήσια βάση.

Η Εθνική τράπεζα αύξησε κατακόρυφα το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της κατά 7 δις ευρώμέσα σε ένα τρίμηνο και πλέον κατέχει 22 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα από 15 δις ευρώ που είχε στο τέλος του 2008.

Μάλιστα πηγές στην διοίκηση δεν αποκλείουν η Εθνική να φθάσει να κατέχει ομόλογα 30 δις ευρώ δηλαδή ναδιπλασιάσει σε σχέση με το 2008 το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι από αυτά τα 7 δις ευρώ η Εθνική αποκομίζει σε τριμηνιαία βάση τόκους 60 με 65 εκατ ευρώ.

Σε ανάλογες κινήσεις έχουν προχωρήσει και άλλες τράπεζες όπως οι μεγάλες ιδιωτικές ενώ σε σημαντικές αγορές θα προχωρήσουν ΑΤΕ και ΤΤ. Αξιόλογα κέρδη έχουν επιτύχει οι τράπεζες από πωλήσεις ομολόγων.

Το ΤΤ πούλησε περίπου 880 εκατ ευρώ σε ομόλογα καθώς είχαν αγοραστεί στις100μονάδες βάσης και λόγω της ανόδου των τιμών έφθασαν στις 104 μονάδες βάσης. Ουσιαστικά από τις πωλήσεις ομολόγων το ΤΤ εμφάνισε μια καθαρή απόδοση 3% περίπου 26 εκατ ευρώ τα οποία και θα εγγράψει ως κέρδος στο α΄ τρίμηνο.

Ταυτόχρονα απελευθέρωσε πάνω από 1 δις ευρώ ρευστότητα την οποία και θα την τοποθετήσει εκ νέου σε ομόλογα του ελληνικού δημοσίου. Πηγές στην Eurobank επισημαίνουν ότι τα έσοδα από το dealing rooms εμφανίζει σημαντική αύξηση κατά 40%.

Στο α΄ τρίμηνο εκτιμάται ότι τα κέρδη από το dealing room μπορεί να κινηθούν μεταξύ 70 και 80 εκατ ευρώ και θα αφορούν τόκους ομολόγων πωλήσεις τίτλων , money market κ.α. Οι τράπεζες επιτυγχάνουν κέρδη και από το φθηνό funding των ομολόγων.

Οι τράπεζες αγοράζουν φθηνό χρήμα από την ΕΚΤ με κόστος 1,25% και αγοράζουν ομόλογα που εμφανίζουν επιδόσεις 3% έως 6% ανάλογα την διάρκεια. Η διεύρυνση μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης επίσης ευνόησε τις τράπεζες στα ομόλογα. Λόγω αυτή της διεύρυνσης οι τράπεζες επί καθημερινής βάσεως κατάφερναν να αποκομίζουν κέρδη όπως και με το trading στα futures.

H μείωση του κόστους χρήματος είχε ως συνέπεια οι τράπεζες να αξιοποιήσουν την ευκαιρία αυτή και μέσω trading να επιτύχουν κέρδη. Π.χ. έπαιρναν θέση ότι το επιτόκιο της ΕΚΤ θα υποχωρήσει και έτσι αποκόμιζαν κέρδη. Λιγότερα κέρδη επιτεύχθηκαν στο συνάλλαγμα , τα παράγωγα επίσης δεν πήγαν καλά , επίσης τα εταιρικά ομόλογα όπως και οι δραστηριότητες private banking.

Πέτρος Λεωτσάκος 
[email protected]

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr