Η Merrill Lynch εξεπλάγη θετικά από τις προμήθειες και τα έσοδα από χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Στα αρνητικά του τριμήνου συγκαταλέγει το υψηλότερο κόστος της γοργής επέκτασης του δικτύου.

Πάντως, στους παράγοντες που οδήγησαν την τράπεζα στην καλύτερη των προβλέψεων κερδοφορία, ο οίκος συμπεριλαμβάνει και τις χαμηλότερες επισφάλειες καθώς και το φορολογικό συντελεστή.

Η διοίκηση της τράπεζας επιδεικνύει πειθαρχία στη χρήση των κεφαλαίων της, τονίζουν οι αναλυτές της Merrill Lynch, επισημαίνοντας ότι οι εξαγορές σε Τουρκία και Ουκρανία ταιριάζουν καλά με τη στρατηγική της τράπεζας. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα, τα αποτελέσματα της τράπεζας αναμένεται να επηρεασθούν αρνητικά, και η προβλεψιμότητα να παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα.

Οι αναλυτές δεν πραγματοποιούν αλλαγές στις εκτιμήσεις τους για τα μεγέθη της Eurobank, αλλά σκοπεύουν να τις επανεξετάσουν όταν όλες οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν ανακοινώσει τα αποτελέσματά τους.

Στο πλαίσιο αυτό, και με δεδομένο ότι η Eurobank διαπραγματεύεται σε discount 9% έναντι των ανταγωνιστών της, αλλά προσφέρει υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης (με τα κέρδη ανά μετοχή να αυξάνονται κατά 20% ετησίως στο διάστημα 2005-2008), ο οίκος διατηρεί την τιμή στόχο των 29,7 ευρώ και τη σύσταση αγοράς.

Ελαφρώς καλύτερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα της Eurobank η Deutsche Bank. Ειδικότερα, τα κέρδη του β΄ τριμήνου είναι κατά 5% υψηλότερα του στόχου του οίκου.

Στο πλαίσιο αυτό, η Deutsche Bank αυξάνει κατά 2% τις εκτιμήσεις της για το 2006, το 2007 και το 2008.

Ο οίκος διατηρεί την τιμή στόχο των 30 ευρώ και τη σύσταση αγοράς.

Η Dresdner χαρακτηρίζει τα θετικά αποτελέσματα της Eurobank σαν ένα ακόμα αισιόδοξο σημάδι για τις ελληνικές τράπεζες.

Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, τα κέρδη της τράπεζας ήταν κατά 3% υψηλότερα των εκτιμήσεών τους, λόγω των υψηλών δανείων λιανικής και των χαμηλότερων των προβλέψεων επισφαλειών.

Η Dresdner αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Eurobank του διαστήματος 2006-2008 κατά 3% ετησίως, προβλέποντας 1,69 ευρώ φέτος, 2,01 ευρώ το 2007 και 2,31 ευρώ το 2008.

Ο οίκος πιστεύει ότι τα αποτελέσματα θα πυροδοτήσουν βραχυπρόθεσμο ράλι, όμως, δεν αλλάζει την τιμή στόχο των 24,2 ευρώ και τη σύσταση για αύξηση θέσεων.

Στους επενδυτές που ζητούν έκθεση στις ελληνικές τράπεζες, η Dresdner συστήνει την Εθνική.

Ισχυρά χαρακτηρίζει και  η UBS τα αποτελέσματα εξαμήνου της τράπεζας, που ήταν υψηλότερα των προβλέψεων της. Ετσι διατηρεί τη δίκαια τιμή της μετοχής στα 36 ευρώ και τη σύσταση "buy 1", αφού πρώτα προχωρεί σε ελαφρές αλλαγές των εκτιμήσεων της. Για τον λόγο αυτόν, άλλωστε, διατηρεί παράλληλα την επιφυλακτικότητα της  ως προς την επίτευξη της κερδοφορίας που προβλέπει για το σύνολο του έτους.

Σημειώνει επίσης ότι η στρατηγική της ελληνικής τράπεζας στην ΝΑ Ευρώπη της επιτρέπει να έχει ισχυρή παρουσία στην περιοχή σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, όπως επίσης, θα έχει θετική επίδραση στα καθαρά κέρδη από τόκους του ομίλου και θα μετριάσει τις πιέσεις που θα ασκηθούν από αλλού, καθώς θα αυξηθεί η συμμετοχή των δανείων που χορηγούνται στις χώρες αυτές στο σύνολο του χαρτοφυλακίου της τράπεζας.

Ισχυρά χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα της Eurobank η Citigroup, επισημαίνοντας πως τα κέρδη της τράπεζας ήταν κατά 6% υψηλότερα των εκτιμήσεών της. Θετικά εξεπλάγησαν οι αναλυτές του οίκου από τις προμήθειες και αρνητικά από τις επισφάλειες. <?x

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr