Μεταβατική εβδομάδα η προηγούμενη για την εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά, με τον γενικό δείκτη να μη μεταβάλλεται σημαντικά, παραμένοντας μία ανάσα από το σκαλοπάτι των 750 μονάδων, ενώ σημαντικά μειωμένος ήταν ο μέσος τζίρος που ανήλθε στα 52,3 εκατ. ευρώ έναντι 72,6 εκατ. ευρώ την περασμένη εβδομάδα και 66,3 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους. Στο επίκεντρο βρέθηκε η έντονη φημολογία για την είσοδο Ρώσου στρατηγικού επενδυτή στην MPB, που οδήγησε την μετοχή της τράπεζας σε ράλι 27,8% την περασμένη εβδομάδα. Η φημολογία αυτή έφερε στο προσκήνιο συζητήσεις και άλλων τραπεζών με ξένους στρατηγικούς επενδυτές, παρόλα αυτά το πρόγραμμα ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων PSI παραμένει ο καταλύτης για τις εξελίξεις στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο.

Παρά τις αρχικές απώλειες,την Παρασκευή η μετοχή της ΜΡΒ έκλεισε με κέρδη, επιβεβαιώνοντας τις συνομιλίες με την VTB. Κέρδη 3,49% για τα Folli Follie μετά τις πληροφορίες περί μεταβολής στη μετοχική σύνθεση της εταιρείας. Μικρή αντίδραση, κοντά στο 2% για τη Eurobank, 1,67% ενισχύθηκε η Εθνική, στα 2,44 ευρώ, κάτω από1% τα κέρδη για την Alpha και αμετάβλητη στα 0,472 ευρώ έμεινε η μετοχή της Πειραιώς.

Απώλειες λόγω αποτελεσμάτων και μη διανομής μερίσματος για τον Τιτάνα, που υποχώρησε κατά 4,83%, 2,91% η Jumbo, στα 3,67 ευρώ, σε νέα χαμηλά έκλεισε ο ΟΤΕ, στα 2,28 ευρώ, 2,405 υποχώρησε η Βιοχάλκο και 1,96% τα ΕΛΠΕ. Από τη μεσαία κεφαλαιοποίηση κέρδη πάνω από 8% για την S&B, λόγω των εντεινόμενων αγορών από του μετόχους μειοψηφίας. Οι συναλλαγές ήταν απογοητευτικές, διαμορφούμενες στα 35 εκατ. ευρώ.

Στην αντίστροφη του μέτρηση έχουν μπει άλλωστε οι εξελίξεις για το PSI, καθώς στην τρέχουσα εβδομάδα θα ξεκαθαριστεί το τοπίο τόσο αναφορικά με την συμμετοχή των ιδιωτών ομολογιούχων στο κούρεμα όσο και η ετυμηγορία για πιστωτικό γεγονός ή μη από την ενεργοποίηση των CACs. Η καταληκτική ημερομηνία προκειμένου οι ιδιώτες ομολογιούχοι να δεχθούν το εθελοντικό κούρεμα των ελληνικών ομολόγων είναι η προσεχής Πέμπτη 8 Μαρτίου, ενώ την αμέσως επόμενη ημέρα οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης θα συνεδριάσουν για να αποφασίσουν τι μέλλει γενέσθαι με το ελληνικό πρόγραμμα.

Σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες και εκτιμήσεις, η συμμετοχή των ιδιωτών αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 75%-90%. Σύμφωνα με πληροφορίες η συμμετοχή των εγχώριων τραπεζών και των ταμείων θα είναι καθολική, σχεδόν καθολική αναμένεται και η συμμετοχή των ξένων τραπεζών, που έχουν εγγράψει τις ζημιές στους ισολογισμούς τους, ενώ η αξία των ομολόγων που διακρατούν τα hedge funds και μικροεπενδυτές ανέρχεται γύρω στα 47 δις.ευρώ. Έξω από το PSI πιθανότατα θα μείνουν τα ομόλογα που υπάγονται στο ιαπωνικό δίκαιο, αξίας περίπου 1 δισ. ευρώ, λόγω χρονικών περιορισμών και νομικών απαιτήσεων.

Εν συνεχεία, και ανάλογα με το ποσοστό συμμετοχής θα αποφασιστεί αν θα ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης, γεγονός που είναι βέβαιο πως θα προκαλέσει πιστωτικό γεγονός ενεργοποιώντας τα CDS. Το σενάριο θεωρούν ως το πιθανότερο ξένοι οίκοι και αναλυτές, ενώ σύμφωνα με χθεσινό δημοσίευμα του Spiegel που επικαλείτο πηγές του στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η ΕΚΤ ανησυχεί επίσης πως η συμμετοχή των ιδιωτών στο «κούρεμα» δεν θα είναι επαρκής και η Αθήνα θα πρέπει να προχωρήσει στην ενεργοποίηση των αναδρομικών ρητρών συλλογικής δράσης (CAC).

Την υποβολή προτάσεων για την απόκτηση υβριδικών τίτλων και τίτλων μειωμένης εξασφάλισης συνολικού ύψους €489εκατ. ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς. Όπως επισημαίνεται, οι προτάσεις αποσκοπούν στη δημιουργία κυρίων στοιχείων των Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων για την τράπεζα και τις θυγατρικές της και στην ενίσχυση της ποιότητας και της δομής των εποπτικών κεφαλαίων του ομίλου.

Στο μεταξύ, όπως ενημέρωσε η ΔΕΗ,οι εκτιμήσεις των οικονομικών μεγεθών του Ομίλου για το 2011 αναθεωρούνται ως ακολούθως: H μείωση του κύκλου εργασιών διαμορφώνεται σε 6% περίπου, ενώ περιθώριο EBITDA εκτιμάται ότι θα κυμανθεί στα επίπεδα του 14% λόγω κυρίως της επιδείνωσης των δαπανών ενεργειακού ισοζυγίου. Περαιτέρω αρνητική επίδραση στη διαμόρφωση του EBITDA μπορεί να έχει ο ενδεχόμενος σχηματισμός προβλέψεων σε σχέση με τις οφειλές τρίτων προμηθευτών.

Marfin

Εξελίξεις και φήμες για το PSI θα καθορίσουν την πορεία της αγοράς την τρέχουσα εβδομάδα. Παράλληλα, με ενδιαφέρον αναμένονται οι λεπτομέρειες για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Eurobank

Αναμένει για σήμερα η αγορά να συνεχίσει στον ίδιο τόνο

Beta

Αναμένει τάσεις σταθεροποίησης και διόρθωσης.

Euroxx

Αναμένει ο Γενικός Δείκτης να προεξοφλήσει θετικές εξελίξεις αναφορικά με την ολοκλήρωση του προγράμματος περικοπής του ελληνικού χρέους (PSI Plus).