Χωρίς πολλά οφέλη για τους ενδιαφερόμενους ξεκίνησε χθες η διαδικασία εξάσκησης του πρώτου warrant, αυτού της Alpha, για το οποίο ως γνωστόν, η καταληκτική ημερομηνία, είναι η 10^η Δεκεμβρίου. Στα χρηματιστηριακά γραφεία χθες, επικρατούσε έντονο ενδιαφέρον και ζυμώσεις μεταξύ χρηματιστών και πελατών τους, αλλά δεν βοηθούσε η τιμή της μετοχής. Όσοι δε, πούλησαν τις τελευταίες μέρες ή χθες, ή αν θα πουλήσουν ακόμα και αύριο, ξέρουν ότι το όποιο ποσό θα τους πιστωθεί εντός τριημέρου, κινδυνεύοντας να χάσουν τον… τζόγο και την κινητικότητα όσο θα πλησιάζει η 10^η Δεκεμβρίου. Η τιμή της Alpha  υποχώρησε χθες στο 0,61 ευρώ και το warrant διαμορφώθηκε στο 1,24 ευρώ. Ως γνωστόν, η σχέση ανταλλαγής είναι ένα warrant προς 7,41 μετοχές Alpha, με τιμή εξάσκησης τα 0,4438 ευρώ. Εάν κάποιος έχει δέκα χιλιάδες μετοχές Alpha «ψάχνεται», όπως τόνιζαν χαρακτηριστικά χρηματιστές χθες, αν υπάρχει discount για να αγοράσει τον ίδιο αριθμό μετοχών εξασκώντας τα warrants. Πουλώντας δέκα χιλιάδες μετοχές στο 0,61 ευρώ θα πάρει στο χέρι 6.054 ευρώ (με τις προμήθειες). Αγοράζει 1.350 warrants που του στοιχίζουν 1.674 ευρώ και του αναλογούν 10 χιλιάδες μετοχές Alpha με 0,4438 ευρώ, που σημαίνει ότι θα δώσει 4.438 ευρώ. Δηλαδή, ζημιώνεται 58 ευρώ, αφού για τις δέκα χιλιάδες μετοχές θα πρέπει να πληρώσει 1674 ευρώ (όσο στοίχιζε το warrant στο κλείσιμο) + 4.438 ευρώ (η συνολική τιμή εξάσκησης), σε σχέση με την τιμή που είχε η μετοχή της Alpha στο ταμπλό. Αν εξασκούσε το warrant στο 1,17 που στοίχιζε πριν από τις δημοπρασίες που γίνονται στο Χ.Α. για να καθοριστεί η τελική τιμή, ο ίδιος επενδυτής, για τον ίδιο αριθμό μετοχών θα είχε ένα όφελος...  27 ευρώ.  Με την τιμή της μετοχής στα 0,63 ευρώ και την τιμή του warrant στο 1,17, για τον ίδιο αριθμό μετοχών, η απόδοση διαμορφώνεται κοντά 3,5% και κέρδος της τάξης των 225 ευρώ και πάνω, τόνιζαν χρηματιστές.

Σύμφωνα με στοιχεία που έχει επεξεργαστεί το Χ.Α., προκύπτουν χρήσιμα παραδείγματα για τα warrants των υπολοίπων τραπεζών , δεδομένου ότι στις 27 Δεκεμβρίου ολοκληρώνεται η εξάσκηση των warrants της Εθνικής και στις 2 Ιανουαρίου 2014 της Πειραιώς.

Παράδειγμα Χαρτοφυλακίου Eθνικής Τράπεζας

• 31/12/2012:  Αρχική επένδυση 100 μετοχές @ €1.29. Συνολικό κόστος επένδυσης €129
• 23/05/2013:  Αποτίμηση Χαρτοφυλακίου €90  -30,2% (την τελευταία εργάσιμη πριν την ημερομηνία αποκοπής).
• 24/05/2013:  Reverse Split με όρους 1 νέα μετοχή / 10 παλαιές μετοχές. Συμμετοχή στην ΑΜΚ.

                     Terms: 2,225 νέα / 1 παλαιά μετοχή + €4,29 και 1 warrant / 1 νέα μετοχή.

                     Πρόσθετο κόστος €94,38.                          Συνολικό κόστος επένδυσης €223,4

• 27/06/2013:  Λήψη 2,225 warrants για κάθε 1 παλαιά μετοχή ως κίνητρο συμμετοχής στην ΑΜΚ.                   

                     ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ : 32 μετοχές (22 +10) και 22 warrants

                     Κάθε warrant μπορεί να λάβει 8,22 μετοχές στα €4,3758 την 1^η ημερομηνία άσκησης 

• 31/10/2013:  Αποτίμηση Χαρτοφυλακίου (32μ * €4,150 = €132,8) + (22w * € 1,60 = €35,2) = €168,0,    αποτέλεσμα = -24,8%

Παράδειγμα Χαρτοφυλακίου Τράπεζας Πειραιώς

• 31/12/2012:  Αρχική επένδυση100 shares @ €0,338.  Συνολικό κόστος επένδυσης €33,8
• 04/06/2013:  Αποτίμηση Χαρτοφυλακίου€19.5 è -40,9% (την τελευταία εργάσιμη πριν την ημερομηνία αποκοπής).
• 05/06/2013:  Reverse Split με όρους 1 νέα μετοχή / 10 παλαιές μετοχές. Συμμετοχή στην ΑΜΚ.

                     Terms: 35,68 νέες / 1 παλαιά μετοχή + €1.70 και 1 warrant / 1 νέα μετοχή.

                     Πρόσθετο κόστος €606,90.                         Συνολικό κόστος επένδυσης €640,7

• 03/07/2013:  Λήψη 357 warrants για κάθε 1 παλαιά μετοχή ως κίνητρο συμμετοχής στην ΑΜΚ.

                     ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ : 367 μετοχές (357 +10) και 357 warrants

                     Κάθε warrant μπορεί να λάβει 4,4757 μετοχές στα €1,7340 κατά την 1^η  ημερομηνία άσκησης 

31/10/2013:  Αποτίμηση Χαρτοφυλακίου (367μ * €1,530 = €561,5) + (357w * € 0,804 = €287,1) = €848,5    αποτέλεσμα = +32,4%

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr