Η καλύτερη εκτέλεση των μετοχών αναμένεται να οδηγήσει το EBITDA του 2024 κατά 2% πάνω από την προηγούμενη πρόβλεψη της χρηματιστηριακής, καθώς και 4% άνω του ανώτερου ορίου των προσδοκιών του μάνατζμεντ (δόθηκε εύρος 750-770 εκατ. ευρώ). Ως εκ τούτου η Eurobank Equities θέτει υψηλά τον πήχη για τον ΟΠΑΠ και για το 2025.

Παρά τη δυναμική πορεία των μετοχών του ΟΠΑΠ το 2025, η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει τη σύστασή της από buy σε hold. Αυτή η μετατροπή οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή της μετοχής κυμαίνεται τη δεδομένη στιγμή στα 17,5 ευρώ κι επομένως δεν απέχει ιδιαίτερα πολύ από την τιμή-στόχο που έχει θέσει η Eurobank Equities.

Η χρηματιστηριακή υποστηρίζει ότι καταλύτης μπορεί να βρεθεί μόνο εφόσον υπάρξει ορατότητα σχετικά με την ανανέωση της βασικής παραχώρησης του ΟΠΑΠ (50% του GGR του ομίλου, που λήγει το 2030). Οι αριθμοί μας έχουν κόστος ανανέωσης 0,9 δισ. ευρώ, υποθέτοντας ότι η αξία της 10ετούς ανανέωσης κατανέμεται εξίσου μεταξύ του ΟΠΑΠ και του κράτους, επισημαίνει.

Επομένως, η μετοχή μοιάζει με ομόλογο υψηλής απόδοσης με θεμελιώδη στοιχεία IG που προσφέρουν υψηλή μονοψήφια απόδοση για μια ροή κερδών με χαμηλό κίνδυνο μέχρι το 2030. 

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr