Συγκεκριμένα, σύμφωνα με την τράπεζα, οι εκτιμήσεις αναθεωρήθηκαν με στόχο να ευθυγραμμιστούν με τις πρόσφατες εκτιμήσεις για τα επιτόκια, οι οποίες προβλέπουν το μέσο επιτόκιο της ΕΚΤ στο 3,75% το 2024 (αμετάβλητο), στο 2,5% το 2025 (από 3%) και στο 2% το 2026 (από 2,5%).

Η JP Morgan μειώνει τις εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους για τα έτη 2025-2026 κατά 3%/4% και τα EPS κατά 2%/4%, με τα ROTE να εξομαλύνονται σε 10,5% το 2026, κατά μέσο όρο. «Παραμένουμε στη σύσταση overweight για τις ελληνικές τράπεζες», καθώς το 2025 αναμένεται να διαπραγματεύονται στο 5,7x σε όρους P/E και 0,65x σε όρους P/TBV.

 Η ανάλυση της JP Morgan σημειώνει, επίσης, τα εξής:

1. Eurobank: Το concensus παραβλέπει την αύξηση των κερδών από συγχωνεύσεις και εξαγορές στην Κύπρο, η εκτίμηση της JP Morgan είναι P/E στο 5,4x έναντι του consensus που προβλέπει 6,0x.
2. Πειραιώς: Θα επωφεληθεί από την ισχυρή ενίσχυση των κεφαλαίων της και την πιθανή επιτάχυνση της εξυγίανσης των κόκκινων δανείων προς το 3% (NPE ratio) ενόψει της επερχόμενης πώλησης των μεριδίων του ΤΧΣ.
3. Alpha Bank: Εμφανίζει τη χαμηλότερη σχετική ευαισθησία στις μειώσεις επιτοκίων και πρόκειται να επωφεληθεί από τη στρατηγική συνεργασία της με την UniCredit
4. Εθνική: Η προσοχή στρέφεται ολοένα και περισσότερο στην πλεονάζουσα απόδοση κεφαλαίου και την ανάπτυξη, αν το χρονοδιάγραμμα είναι ασαφές σε αυτό το στάδιο, και η άνοδος θα είναι περιορισμένη, μετά τις ισχυρές αποδόσεις.

Οι νέες εκτιμήσεις της JP Morgan είναι:

Η JP Morgan αποτελεί τον δεύτερο οίκο που κρούει των «κώδωνα» για τις ελληνικές τράπεζες, καθώς τις συστάσεις της έχει υποβαθμίσει και η Mediobanca, μειώνοντας τις τιμές-στόχους. 

Ακολουθήστε το reporter.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν, στο reporter.gr