Μάλιστα ο οίκος σημειώνει πως υπάρχει ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις του και η πρόσφατη αδυναμία είναι γι΄αυτόν καλό σημείο εισόδου. Μάλιστα παραμένει θετικός για τις προοπτικές των κερδών το 2010 και το 2011. Το έλλειμμα τις χώρας ανησυχεί αλλά δεν εκτροχιάζει το στόρι των μετοχών. Σημειώνει πως η νέα Κυβέρνηση άλλαξε σημαντικά το εκτιμώμενα έλλειμμα στο 12,7% του ΑΕΠ για το 2009. Είναι ξεκάθαρο πως η Ελλάδα χρειάζεται λιγότερες δημόσιες δαπάνες και περισσότερες εισπράξεις φόρων.

Είναι πιθανό αυτό να επηρεάσει αρνητικά την ανάπτυξη αλλά ο οίκος θεωρεί πως θα έχει μόνο περιορισμένη επίδραση στο τρέχον επενδυτικό στόρι των ελληνικών τραπεζών και ο οίκος εξακολουθεί να εκτιμά πως η ανάπτυξη του όγκου των δανείων στα επόμενα τρία χρόνια θα είναι στο 10% ή και χαμηλότερα, ένα ποσοστό που είναι μικρότερο από αυτό των δύο περασμένων ετών.

Γι' αυτό και η ανάπτυξη των κερδών αναμένεται να οδηγηθεί από την σταθεροποίηση των επισφαλειών και από την ανάπτυξη εκτός Ελλάδος. Για το τρίτο τρίμηνο των Εθνική Τράπεζα, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς περιμένει καλά κέρδη στο τρίτο τρίμηνο με ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις του. Περιμένει μικρή βελτίωση στα περιθώρια και ισχυρά κέρδη από συναλλαγές.

Ο έλεγχος στο κόστος έχει ήδη φανεί ενώ δεν περιμένει να δει μείωση στις προβλέψεις στο τρίτο τρίμηνο. Από την Eurobank αναμένει να δημοσιεύσει καθαρά κέρδη 111 εκατ. ευρώ, από την Εθνική Τράπεζα 299 εκατ. ευρώ και από την Πειραιώς 65 εκατ. ευρώ. Έχει δώσει τιμή στόχο για τη Eurobank τα 12,6 ευρώ, για την Εθνική Τράπεζα 30 ευρώ και για την Πειραιώς τα 11,8 ευρώ με σύσταση για αποδόσεις χαμηλότερες από αυτές της αγοράς.